Americká měna, která patří k favoritům trhu, má za sebou několik aktuálních vítězství. Usiluje o nová maxima a hledá různé způsoby, jak vytoužených cílů dosáhnout. Její snahy bývají zpravidla úspěšné.
Dnes tato měna zůstala vůči ostatním světovým měnám stabilní a sebevědomě se obchoduje poblíž ročního maxima (high). Podpořil ji výrazný růst výnosů amerických státních dluhopisů, který je podpořen očekáváním snížení stimulačních opatření ze strany Fedu. Trhy se domnívají, že regulátor zahájí omezování programu QE letos v listopadu, a to navzdory zpomalení globální ekonomiky.
Odborníci se domnívají, že hlavním faktorem na pozadí posílení dolaru byly naděje na normalizaci měnové politiky (MP) Fedu. Tato očekávání dala americkému dolaru silný impuls, což vedlo k růstu páru EUR/USD napříč celým spektrem trhu, prolomení 12měsíčních minim (low) a cílení na úroveň 1,1500.
Podle předběžných výpočtů může být čtvrté čtvrtletí roku 2021 vážnou zkouškou pro dolarové medvědy. To potvrzuje prolomení klíčových úrovní rezistence na měnovém páru EUR/USD. Včera večer se tento nástroj propadl na úroveň 1,1665 a poté dále klesal až k minimům (1,1603) z konce roku 2020. Dnes ráno se pár EUR/USD pohyboval v rozmezí 1,1576–1,1577 a pohyboval se v sestupné spirále.
V současné situaci je nejvíce postižena evropská měna. Na rozdíl od neustále posilujícího amerického dolaru si euro nemůže udržet své obnovené pozice. Celkové oslabení eura stahuje měnový pár EUR/USD ke dnu. Zároveň brání stabilizaci dynamiky páru a narušuje jeho další směřování.
Navzdory současným vítězstvím amerického dolaru nejsou jeho střednědobé a dlouhodobé vyhlídky příliš pozitivní. Důležitým faktorem, který na něj vyvíjí tlak, jsou americké makroekonomické statistiky. Nárůst týdenního počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti v Americe uvedenou měnu mírně oslabil. Podle zpráv se počet prvotních žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve Spojených státech za poslední tři týdny zvýšil na 362 tis. místo předpokládaných 335 tis. Nicméně se objevila další zpráva, která negativní dopad té první vyvážila. Podle poskytnutých údajů se růst americké ekonomiky ve druhém čtvrtletí 2021 zrychlil na 6,7 %. Přispěly k tomu stimulační vládní programy, díky nimž se zvýšily spotřebitelské výdaje obyvatelstva.
Odborníci se však obávají, že americký dolar po dosažení několika maxim silně poklesne. Ekonomové si kladou otázku, jak daleko se dostane ve vzestupném trendu? Podle výpočtů odborníků bude jeho vzestupný pohyb ještě nějakou dobu trvat, ale rychle opadne. Fundamentálními faktory, které brání silnému růstu dolaru, jsou současná ekonomická nestabilita v Evropě, kde špatnými body jsou situace v Německu po volbách, ekonomické potíže ve Velké Británii po brexitu a zpomalení americké ekonomiky, kde je stále klíčovou otázkou nutnost omezit stimulační programy.
Při analýze příčin dlouhodobého posilování americké měny dospěli odborníci k závěru, že je podporováno reverzními REPO operacemi. Dolar zdražuje, přestože regulátor stále "zaplavuje" trhy likviditou ve výši 120 mld. dolarů měsíčně. Situaci zmírňuje takzvaná "sterilizace" likvidity, prováděná pomocí mechanismu reverzních REPO. Podle aktuálních údajů americké banky s pomocí Fedu zvýšily objem těchto jednodenních transakcí a dosáhly nového rekordu ve výši 1 415 mld. USD. Odborníci však varují, že čím více se peněžní zásoba v REPO operacích otáčí, tím silnější jsou potenciální rizika pro USD.
Na americké fiskální frontě probíhají vážné boje, jejichž výsledek je nepředvídatelný. Mnozí odborníci se domnívají, že Amerika bude v roce 2022 čelit vážné výzvě – problému tzv. fiskálního útesu. Analytici varují, že k zalepení finančních děr bude zapotřebí rozsáhlých spotřebitelských výdajů, ale zároveň jsou přesvědčeni, že Spojené státy se s tímto problémem vypořádají a národní měna z toho bude těžit.
