Akcie společnosti J.M. Smucker v úterý vzrostly o 7,5 %, když výrobce ikonických značek, jako je arašídové máslo Jif, oznámil lepší než očekávané výsledky za druhé fiskální čtvrtletí. Tento růst podtrhuje důvěru investorů v dlouhodobý potenciál společnosti, navzdory krátkodobým výzvám spojeným s inflací a změnami v chování spotřebitelů.
Za druhé fiskální čtvrtletí, které skončilo 31. října, společnost vykázala upravený zisk 2,76 USD na akcii, čímž překonala konsensuální odhad Wall Street ve výši 2,51 USD na akcii. Tržby dosáhly 2,27 miliardy USD, což odpovídalo očekávání analytiků podle průzkumu FactSet. Tento výsledek byl podpořen silným výkonem klíčových značek, jako jsou Uncrustables, Meow Mix, Café Bustelo a již zmíněný Jif.
Generální ředitel společnosti, Mark Smucker, ve svém prohlášení zdůraznil, že organický růst čistých tržeb a zisku překonal očekávání díky dobře zavedenému portfoliu značek. Pro fiskální rok 2025 společnost zvýšila svůj výhled na upravený zisk na akcii na 9,70 až 10,10 USD, což je více než předchozí rozpětí 9,60 až 10 USD. Analytici předpovídali zisk 9,79 USD na akcii, což naznačuje rostoucí důvěru vedení společnosti ve svou strategii.
The J. M. Smucker Company (SJM)
Jedním z klíčových faktorů, které ovlivnily růst tržeb, byla loňská akvizice společnosti Hostess Brands, známé svými populárními produkty, jako jsou Twinkies. Tato akvizice přispěla k 17% meziročnímu nárůstu tržeb ve druhém čtvrtletí. Společnost očekává, že díky této transakci do konce fiskálního roku 2026 ušetří na nákladech 100 milionů USD.
Nicméně tržby ze segmentu sladkých pečených snacků zaostaly za očekáváními, což generální ředitel Smucker připsal inflačním tlakům a poklesu diskrečních příjmů spotřebitelů. „Spotřebitelé omezují frekvenci svých pohoštění a svačinek, což ovlivnilo poptávku,“ uvedl Smucker v rozhovoru pro Barron’s. Aby společnost posílila značku Hostess, plánuje zlepšit distribuci a merchandising u maloobchodních partnerů a zavést nové produkty a sezónní nabídky, které by měly pomoci zvýšit prodeje.
I přes krátkodobé výzvy generální ředitel vyjádřil přesvědčení, že Hostess má silný růstový potenciál. „Hostess nedosáhla výsledků v souladu s našimi očekáváními, ale podnikáme rozhodné kroky k urychlení jejího růstu,“ uvedl Smucker.
Společnost J.M. Smucker není sama, kdo čelí výzvám spojeným s inflací. Celý sektor balených potravin zaznamenává tlak, protože spotřebitelé se zaměřují na levnější alternativy a omezují své výdaje. Dalším faktorem, který ovlivňuje poptávku, jsou zdravější diety a rostoucí obliba léků potlačujících chuť k jídlu, které mění nákupní chování.
Aby se společnost přizpůsobila těmto trendům, Smucker upravuje své portfolio a zbavuje se méně výkonných segmentů. V uplynulém roce prodala například svůj kanadský segment koření, výrobce směsí ořechů a několik značek krmiv pro domácí mazlíčky. Minulý měsíc Smucker oznámil prodej značky sušenek Voortman za 305 milionů USD, což je méně než dříve odhadovaných 350 milionů USD. Tento nižší prodejní výnos podle analytika BNP Paribas Maxe Gumporta naznačuje, že společnost pociťuje tlak ze slabšího než očekávaného výkonu Hostess.
Navzdory těmto výzvám se společnost J.M. Smucker zaměřuje na dlouhodobý růst. Akvizice Hostess Brands a další plánované inovace naznačují, že společnost se snaží udržet konkurenceschopnost a posílit svou pozici na trhu. Plánované úspory nákladů ve výši 100 milionů USD do roku 2026 by měly přispět ke zlepšení marží a celkové efektivity.
Společnost rovněž očekává, že nové produkty a marketingové strategie přilákají zákazníky zpět k jejím značkám, zatímco pokračující investice do rozvoje distribuční sítě a merchandisingu by měly zvýšit viditelnost a dostupnost produktů Hostess.
Společnost J.M. Smucker prokázala svou schopnost překonávat krátkodobé výzvy díky silným výsledkům ve druhém fiskálním čtvrtletí a dobře definované strategii růstu. Zatímco inflační tlaky a změny v preferencích spotřebitelů představují výzvy, důraz společnosti na inovace, zlepšení distribuce a optimalizaci portfolia naznačuje, že společnost je na dobré cestě k dlouhodobému úspěchu. Akcie společnosti, které letos klesly o 10 %, mají díky pozitivnímu výhledu a plánovaným úsporám potenciál k růstu, což by mohlo přilákat další investory.
Dow dosáhl v pondělí měsíčního maxima, zatímco Nasdaq klesl o více než 1 %, když investoři přešli od akcií firem z oblasti umělé inteligence k upadajícím firmám v naději, že Federální rezervní systém letos sníží úrokové sazby.
Indexy S&P 500 a Nasdaq skončily níž, protože investoři se odklonili od technologických akcií, jejichž nadměrné zisky podpořily letošní rally. 9 z 11 hlavních odvětví indexu S&P 500 ale stoupalo.
Akcie Nvidie (NVDA.O) klesly během tří seancí o 6,68 %, když pozorovatelé zaznamenali vybírání zisků poté, co se společnost díky raketovému růstu z minulého týdne stala nejhodnotnější na světě.
Pokles akcií Nvidie vyvolal výprodej v technologickém sektoru, což vedlo ke značným ztrátám. Index S&P 500 (.SPX) klesl v pondělí o 0,3 %, Nasdaq (.IXIC) o více než 1 % a index polovodičů SOX (.SOX) o více než 3 %.
Ostatní výrobci čipů, včetně Taiwan Semiconductor Manufacturing, Broadcom (AVGO.O), Marvell Technology (MRVL.O) a Qualcomm (QCOM.O), se propadli o 3,53–5,7 %, což vedlo k poklesu indexu SOX o 3,02 %.
"Trh prodává některé vítěze a kupuje některé loudaly," řekl Jack Janasiewicz, hlavní stratég společnosti Natixis Investment Managers. "Důvodem je předpoklad, že v pátek budou zveřejněny mírné inflační údaje."
Technologický (.SPLRCT) a spotřebitelský sektor byly jediné z 11 sektorů z indexu S&P 500, které klesly, zatímco v čele růstu stály energie, které vzrostly o 2,73 %.
"Dochází k obratu k hodnotovým sektorům, jako jsou finanční služby, energetika a veřejné služby. Z malého cenového skoku ropy profituje také energetika," uvedl Ed Clissold, hlavní americký stratég v Ned Davis Research.
Ceny ropy v pondělí vzrostly a podpořily tak zisky akcií energetických firem a firem poskytujících služby v oblasti těžby ropy.
Index Dow Jones Industrial Average (.DJI) poskočil a přerušil pětidenní vítězné tažení. Index malých podniků Russell 2000 (.RUT) se také dostal na týdenní maximum, což signalizuje větší zisky na trhu.
S výjimkou společnosti Nvidia a dalších výrobců čipů je "zbytek trhu pozitivní a očekává měkké přistání," uvedl Carl Ludvigson, výkonný ředitel Bel Air Investment Advisors.
Investoři se tento týden soustředí na páteční zprávu o indexu cen PCE, což je Fedem preferovaný indikátor inflace, který by měl ukázat mírné cenové tlaky.
Investoři podle údajů FedWatch LSEG letos stále očekávají dvojí snížení sazeb a zářijové snížení o 25 bazických bodů hodnotí jako pravděpodobné na 61 %. Poslední prognóza Fedu počítá s jedním snížením sazeb v prosinci.
Prezidentka Sanfranciského fedu Mary Dalyová řekla, že si nemyslí, že by měly být sazby snižovány, dokud politici nebudou mít jistotu, že se inflace blíží ke 2 %.
Index S&P 500 (.SPX) ztratil 15,73 bodů, resp. 0,29 %, a skončil na hodnotě 5 448,89. Nasdaq Composite (.IXIC) klesl o 190,19 bodů, resp. 1,09 %, na 17 499,17 bodů. Index Dow vzrostl o 257,99 bodů, resp. 0,66 %, na 39 408,32 bodů.
Mezi další důležité zprávy tohoto týdne patří údaje o zboží dlouhodobé spotřeby, týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti, konečné údaje o HDP za první čtvrtletí a meziroční oživení indexu Russell. K dispozici bude i několik čtvrtletních zpráv o výsledcích hospodaření.
Ve čtvrtek budou v Atlantě debatovat prezident Joe Biden a jeho republikánský rival Donald Trump, což by mohlo ovlivnit výsledek listopadových voleb, které jsou podle průzkumů nerozhodné.
Akcie Meta Platforms (META.O) vzrostly po zprávě, že mateřská společnost Facebooku diskutuje o integraci svého generativního modelu AI do nového systému AI iPhonu značky Apple (AAPL.O). Akcie Applu také stouply.
Společnost RXO (RXO.N) oznámila plány na koupi United Parcel Service (UPS.N) a založení nové jednotky Coyote Logistics za 1,025 miliard dolarů.
Ziskové akcie na Newyorské burze převažovaly nad ztrátovými v poměru 2,25 : 1, vytvořeno bylo 179 nových maxim a 48 nových minim.
Index S&P 500 zaznamenal 35 nových 52týdenních maxim a 1 nové minimum, zatímco Nasdaq Composite 49 nových maxim a 128 nových minim. Objem obchodů na amerických burzách činil 10,94 miliard akcií, což je méně než průměr 11,92 miliard za posledních 20 obchodních dní.
Evropské akcie mohou v úterý po rally ze začátku týdne zaznamenat určité oživení.
Ztráty v oblasti technologií se změnily v růst hodnoty, jak ukazuje index Dow Jones Industrial Average (.DJI), který vzrostl o 0,7 %.
Tento obrat je relevantní i v Asii. Například akcie související s umělou inteligencí na japonském indexu Nikkei 225, jako je SoftBank Group (9984.T), opouštějí maxima, zatímco se finance vracejí k poškozené Toyota Motor (7203.T).
Dobrou zprávou pro investory je celkový růst asijsko-pacifických akciových indexů. Z hlavních indexů vykázal pokles jen technologický těžký Taiwan (.TWII), zatímco Nikkei (.N225) vzrostl jen o 0,5 % a Topix (.TOPX) si připsal téměř 1,5 %.
Pozornost si vyžaduje i geopolitická situace. Nálada by se mohla rychle změnit před prvním kolem předčasných voleb ve Francii, které se uskuteční o víkendu. Snahy krajní pravice zatím s úspěchem mírní obavy z finančních omezení.
Euro se v důsledku toho po pátečním poklesu na 1,0671 USD prudce odrazilo k 1,0740 USD.
Za pozornost stojí také vývoj vztahů Evropské komise s Applem a s Čínou. Peking vyzývá EU, aby zrušila navrhovaná cla na dovoz čínských elektromobilů ještě předtím, než 4. července vstoupí v platnost, a představitelé Číny se při jednáních v Bruselu snaží v tomto týdnu o kompromis.
Apple musí změnit fungování svého App Store, jinak mu hrozí vysoké pokuty za porušení antimonopolních předpisů.
