Podle analýzy Bank of America nyní micro cap akcie dosahují svých nejvyšších cenových hodnot od doby technologické bubliny. Tato zjištění ukazují, že Russell Microcap Index v minulém týdnu poklesl o 4,5 %, zatímco širší indexy Russell 2000 a Russell Top 200 klesly pouze o 1,9 %.
Jill Carey Hall, stratég Bank of America, zdůraznila, že micro cap akcie jsou nyní o 80 % dražší na základě poměru ceny k tržbám a o 22 % dražší na základě poměru ceny k účetní hodnotě ve srovnání s historickými hodnotami. Naopak největší kvartil akcií obchoduje o 8 % niž než jsou historické průměry v této oblasti.
Další zajímavá zjištění ukazují, že cash flow klientů Bank of America vykazuje odliv prostředků z micro cap akcií od začátku října, ačkoliv širší fondy malých akcií zaznamenaly příliv. Oproti tomu valorizace malých akcií zůstaly téměř beze změny, přičemž předpokládané P/E pro Russell 2000 se ustálil na úrovni 16,1, což je o přibližně 6 % více než dlouhodobý průměr.
Očekává se, že zisky malých firem se do roku 2026 zrychlí s konzensus růstu S&P 600 o 19 % v tomto roce, což překonává ostatní střední a velké akcie. Sektor Finance si v těchto analýzách vede nejlépe, a to díky silným revizím a příznivým oceněním, zatímco Komunikační služby vychází jako nejslabší sektor.
Celkově analýza naznačuje, že micro cap akcie by mohly jít do další fáze transformace, a i když nyní zažívají vzestup, investoři by měli být obezřetní vzhledem k historickému postavení a tržním signálům.
