RBC Capital Markets dnes zveřejnilo analýzu, která více preferuje malé a střední banky ve Velké Británii a Irsku před velkými institucemi. V rámci své analýzy hodnotí implicitní náklady na vlastní kapitál pro banky v těchto regionech na 12,4 %, což je o něco vyšší než jejich odhad 11,9 %.
Brokerage odhaduje, že průměrná celková návratnost za tři roky dosáhne 10,1 %, přičemž 5 % bude z dividend a 5,1 % z odkupu akcií, což překračuje tržní konsensus 9,5 %.
Mezi preferovanými bankami se nachází Metro Bank , OSB Group , Paragon Banking Group , Lloyds Banking Group a Barclays . Lloyds má podle RBC hodnocení „outperform“ a cílí na cenu 110p, což znamená 15% nárůst z aktuální ceny 96p.
RBC projektuje pro Lloyds návratnost kapitálu 17,2 % do roku 2027 a očekává, že banka bude schopna poskytnout pokyny až do roku 2030, což by mohlo pozitivně ovlivnit trh.
Barclays také získává doporučení „outperform“ s cílem 525p, což naznačuje 20% nárůst z aktuální ceny 439p. RBC vidí Barclays jako příležitost pro investory, kteří se dosud nezapojili do rally na trhu bank.
Očekává se, že NatWest Group a HSBC Holdings si budou v roce 2027 udržovat více opatrné pozice, přičemž ING a AIB Group čelí různým výzvám kvůli složitému tržnímu prostředí.
RBC rovněž vyzdvihuje OSB Group, která má být na cestě k poklesu nedostatečných vlastních zdrojů a mohla by se dostat z minimálních požadavků na vlastní financování s příznivými důsledky pro zisk.
Metro Bank je vyzdviženo jako banka s nejvyšším potenciálním výnosem s návratem na vlastní kapitál dosahující střední až vyšší jednociferné hodnoty do konce roku 2026.
