Bank of America (BofA) snížila hodnocení společnosti Alcon na úroveň Underperform a snížila cílovou cenu na 60 CHF z dřívějších 80 CHF. Důvodem tohoto rozhodnutí je slabší výhled na růst a pomalejší, než se očekávalo, rozvoj jejich technologie Unity, která byla považována za klíčovou pro optimistickou prognózu společnosti.
Alcon se nachází v turbulentní situaci, jelikož se její akcie propadly o 15 % od začátku roku 2025. BofA varuje, že naděje investorů na oživení v roce 2026 jsou příliš optimistické, když trh počítá s rychlou expanzí a získáváním podílu, které však postrádají potřebnou jasnost.
Očekávání v oblasti tržeb z vybavení pro roky FY26 a FY27 jsou o 2 % až 4 % nižší než konsensus. Zatímco BofA předpokládá zlepšení marží o 20 bazických bodů, tržní očekávání se pohybují okolo 90 bazických bodů. To naznačuje, že Alcon čelí potenciálním rizikům, která by mohla ovlivnit její hodnotu ve srovnání s evropskými konkurenty v oblasti zdravotnických technologií.
Podle BofA, konkurence v oblasti intraokulárních čoček a nejistota na trhu s katarakty, spolu s cenovými riziky v oblasti kontaktních čoček, omezují krátkodobé provozní možnosti. Alcon aktuálně obchoduje s prémii přibližně 45 % vůči evropským protějškům, přičemž její očekávaný růst zisků je pod 10 % do roku 2027.
