Investiční společnost Jefferies snížila hodnocení společnosti Galp Energia na Hold, což reflektuje nedávné události spojené s převzetím provozu nad nalezištěm Mopane firmou TotalEnergies v Namibii. Tato společnost nyní drží 40% podíl na tomto projektu a posiluje tak svou pozici v rychle rostoucím hlubokovodním bazénu.
Galp tímto ztrácí možnost aktivní kontroly a budoucí expozici v rámci této důležité lokality. Tento krok vedl ke snížení cílové ceny akcií Galp o 29 % na 15 €, což odpovídá výrazným revizím v odhadech hodnoty portfolia.
Analytici odhadují, že hodnota celého naleziště Mopane dosahuje přibližně 1,7 miliardy dolarů na 100% bázi, což ukazuje na významné poklesy oproti předchozím předpovědím. Galp byla dříve hodnocena na 3,3 miliardy dolarů, což poukazuje na drastické změny v budoucí hodnotě aktiv.
Jefferies také upozorňuje na to, že obě společnosti plánují nové vrtací programy, které se zaměří na méně prozkoumávané oblasti. Analýza vykazuje pokles hodnoty v oblasti zpracování a očekává se normalizace v obchodování na střední úrovni, což ovlivnilo celkovou hodnotu společnosti.
Přestože cena akcií Galp se nyní nachází na 11násobku zisku za rok 2026, což je mírně nad evropským průměrem, bez možnosti rozvoje naleziště Mopane se opětovné ocenění zdá nejasné. Stabilní marže rafinací by však měly poskytnout podporu pro budoucí zisky, přičemž Jefferies očekává, že EBITDA bude přibližně 7 % nad konsensuálním odhadem pro čtvrtý kvartál.
