Jefferies zvýšil hodnocení společnosti Choice Hotels z kategorie Neutral, poté co se akcie v letošním roce propadly o 39 %, což je nejhlubší pokles za více než deset let. Zdařilý reset valuace nyní lépe odráží pomalejší růstový profil společnosti ve srovnání s většími hotelovými řetězci.
Aktuálně Choice Hotels obchoduje na úrovni přibližně 8,5x svého odhadu EBITDA pro fiskální rok 2026. Jefferies také poznamenal, že očekávané přírůstky jednotek dosahují pouze 1 % a RevPAR se zvyšuje o pouhých 0,5 %, což zaostává za konkurencí.
Společnost se nyní nachází s valuací téměř 40 % pod svým dlouhodobým průměrem a poprvé od pamětihodného momentu je hodnocena pod Host Hotels . Očekávání pro RevPAR na nižších úrovních nemovitostí a pomalý růst jednotek vysvětlují snížení ohodnocení.
Jefferies uvedl, že i když ještě není připraven na vyhlídku nadprůměrné výkonnosti pro rok 2026, poznamenal, že očekávání pro příští rok jsou již nízká. Zmínil se také o potenciálním zlepšení v oblasti volného času v případě, že politiky pod vedením Trumpovy administrativy podpoří spotřebu před zářijovými volbami.
Hodnocení Choice Hotels bylo sníženo z cílové ceny 102 USD na 95 USD na základě odhadu EBITDA pro rok 2027. Současné odhady zůstávají nezměněny, včetně očekávání, že RevPAR ve čtvrtém čtvrtletí 2025 klesne o 5,5 %.
