Dle analýzy BCA Research se očekává, že geopolitická rizika v roce 2026 zůstanou na stabilní úrovni, zatímco USA usilují o deeskalaci napětí s Ruskem a Čínou. Analytici, včetně Gertkena, předpovídají možnost příměří v Ukrajině a zastavení obchodních tarifů s Čínou.
Přesto varují, že vojenské incidenty východní Evropy a východní Asie zůstávají vysoce pravděpodobné, zejména v krátkodobém horizontu. “Tyto incidenty dočasně naruší globální stabilitu, pokud Rusko a Čína nebudou usilovat o dobytí nových území,” uvedli analytici.
BCA Research doporučuje investorům přehodnotit své pozice a zvolit nadváhu v amerických akciích oproti globálním, zejména čínským a evropským, až do doby, než Čína zahájí výraznou fiskální stimulaci své ekonomiky. Očekává se, že tento stimul přijde přibližně v březnu nebo v polovině letošního roku.
Analytici rovněž doporučují být nadváhou v amerických vládních dluhopisech oproti rizikovějším podnikatelským dluhopisům. Upozornili na možnost rostoucího uvolnění na americkém trhu práce, což by mohlo vést k dalšímu snížení úrokových sazeb než v současnosti předpokládají trhy.
V souvislosti s měnami doporučují držet pozice na páru švýcarského franku s eurem a upřednostňovat vyspělé evropské země před rozvíjejícími se trhy. Podpora je také pro japonský jen vzhledem k napětí mezi Čínou a Japonskem, a možnosti zvyšování sazeb ze strany Bank of Japan .
Na závěr analytici radí investovat do zlata během poklesů a prodávat ropu při vzestupech, poukazujíc na křehkost příměří mezi USA a Čínou a na snížené riziko rozsáhlé vojny na Blízkém východě.
