Investiční banka Citi nedávno upozornila na staronový trend ve finančním sektoru: korelace mezi trhem kryptoměn a tradičními akciovými trhy se opět zpřísňuje. Jakmile začíná narůstat volatilita napříč různými třídami aktiv, analytici poznamenávají, že bitcoin zůstává vysoce citlivý na tržní výkyvy vyskytující se u akcií. Kromě toho ether vykazuje v krátkodobém horizontu vyšší míru volatility. Ačkoliv data naznačují, že současná úroveň volatility bitcoinu je ve skutečnosti pod jeho ročním průměrem, širší tržní nejistota způsobila, že tento sektor v poslední době zaznamenal několik významných výkyvů.
Vzhledem k tomuto pozadí kolísajících hodnot a vzájemné závislosti trhů čelí investoři často těžkému rozhodování, zda udržet pozice, nebo trh opustit. Finanční experti naznačují, že odpověď do značné míry závisí na stanovení jasných parametrů před vstupem do obchodu a pochopení, kam tato vysoce riziková aktiva zapadají do širšího finančního obrazce. Joey Isaacson, generální ředitel spořicí aplikace Nook, naznačuje, že rozhodnutí o prodeji nelze činit izolovaně; silně závisí na konkrétní roli, kterou kryptoměny hrají v diverzifikovaném portfoliu. Isaacson poznamenává, že pokud digitální aktiva představují pouze malou, určenou část celkového majetku investora – vedle akcií, dluhopisů, hotovosti a dalších alternativních aktiv – existuje větší prostor pro zvládnutí tržních výkyvů. Investiční časový horizont je také kritickým faktorem.
Investoři plánující na příští desetiletí mohou být schopni zvládnout pokračující volatilitu, zatímco ti, kteří potřebují peníze během příštího roku, nebo ti, kteří zaznamenali výrazný růst své pozice, by měli zvážit nastavení přísných limitů pro likvidaci. Pro efektivní řízení rizika Isaacson radí kategorizovat alokaci portfolia na základě tolerance k riziku a stability příjmů. Konzervativním investorům navrhuje strop expozice vůči kryptoměnám na 1 % až 3 % celkových aktiv. Naopak agresivnější investoři mohou povolit, aby tato alokace dosáhla až 5 % až 10 %.
Bez ohledu na velikost podílu je předem definovaný výstupní plán zásadní pro to, aby se zabránilo emocionálnímu rozhodování, když se trhy buď hroutí, nebo prudce rostou. Pokud jde o konkrétní cenové cíle, Isaacson doporučuje vrstvený přístup. Navrhuje prodat část pozice, pokud cena vzroste o 50 %. Na straně poklesu radí nastavit práh rizika nebo stop-loss, pokud aktivum klesne o 30 % od vstupního bodu.
Tato logika je založena na ochraně kapitálu; pokud je investor ve ztrátě 30 %, je často rozumné odejít, než se ztráty dále prohloubí. Pro ty, kteří se zabývají aktivnějším obchodováním, doporučuje Yuri Berg, MBA a obchodní ředitel společnosti FinchTrade, přísnější kontroly. Berg popisuje stop-lossy nejen jako návrhy, ale jako nástroje pro přežití. Doporučuje nastavit stop-lossy přibližně 5 % až 10 % pod vstupním bodem pro aktivní obchody.
Dále Berg poznamenává, že jak ceny rostou, investoři by měli upravovat své stop-loss příkazy směrem nahoru s využitím technických úrovní, jako jsou nedávné zóny podpory nebo klouzavé průměry, k uzamčení zisků nebo omezení potenciálních poklesů. Shoda mezi těmito experty panuje v tom, že definování podmínek prodeje – ať už pro zisk nebo zastavení ztrát – musí být provedeno před samotným investováním.
