Americké akciové trhy vstupují do nového týdne ve znamení zvýšené nejistoty. Investoři se soustředí především na klíčová makroekonomická data z USA, která mohou výrazně ovlivnit další kroky Federálního rezervního systému. Právě očekávaná zpráva o zaměstnanosti a následná data o inflaci patří k nejdůležitějším ukazatelům, podle nichž se bude rozhodovat o budoucím nastavení úrokových sazeb. Americké akciové futures proto v úterý klesaly a naznačovaly opatrnější otevření Wall Streetu.
Napětí na trzích zesílilo poté, co se v předchozích dnech ukázalo, že hospodářský vývoj v USA zůstává nevyrovnaný. Na jedné straně si americká ekonomika stále udržuje solidní tempo růstu, na straně druhé se objevují signály ochlazování trhu práce. Ekonomové očekávají, že listopadová zpráva o zaměstnanosti ukáže pouze mírný čistý přírůstek pracovních míst, přibližně o 40 tisíc více pozic, než kolik jich během měsíce zaniklo. Takový výsledek by mohl potvrdit postupné zpomalování trhu práce, které investoři vnímají jako klíčové pro možné snížení sazeb.
Dalším zásadním faktorem bude čtvrteční zpráva o inflaci. Očekává se, že spotřebitelské ceny v USA meziročně vzrostly o 3,1 %, což by znamenalo jen pomalé zlepšování inflační situace. Právě kombinace mírnější inflace a slábnoucí zaměstnanosti by mohla vytvořit prostor pro uvolnění měnové politiky. Investoři však zároveň zůstávají obezřetní, protože příliš rychlé snižování sazeb by mohlo znovu rozdmýchat cenové tlaky.
Americké akciové indexy v pondělí uzavřely převážně v červených číslech. Index S&P 500 oslabil o 0,2 %, přestože většina jednotlivých titulů v jeho rámci mírně posílila. Dow Jones Industrial Average klesl o 0,1 % a technologický Nasdaq ztratil výraznějších 0,6 %. Právě technologický sektor byl pod tlakem zejména kvůli pokračující nervozitě kolem investic do umělé inteligence a návratnosti masivních výdajů na čipy a datová centra.
Akcie společností spojených s umělou inteligencí se vyvíjely smíšeně. Nvidia (NVDA) si připsala mírný růst, zatímco Oracle (ORCL) navázal na předchozí prudký propad a dál oslaboval. Také Broadcom (AVGO) zaznamenal citelný pokles. Investoři stále častěji zvažují, zda současné valuace technologických titulů odpovídají reálným výhledům ziskovosti, nebo zda se očekávání dostala příliš daleko před skutečný výkon ekonomik.
Do negativního sentimentu přispěla i zpráva o společnosti iRobot, jejíž akcie se po oznámení žádosti o ochranu před věřiteli propadly v poobchodní fázi o více než 9 %. Tento krok následoval po extrémním poklesu z předchozího dne a připomněl investorům, že i známé technologické značky mohou čelit vážným problémům v prostředí silné konkurence a vyšších nákladů.
Slabší nálada v USA se rychle přenesla také na asijské trhy, které v úterý zaznamenaly výrazné ztráty. Japonský index Nikkei 225 klesl o více než jedno procento poté, co předběžná data z průmyslu naznačila zpomalování výroby. Investoři zároveň vyčkávají na páteční zasedání Bank of Japan, od něhož se očekává možné zvýšení úrokových sazeb. Takový krok by mohl mít dopad nejen na japonské akcie, ale i na globální dluhopisové a měnové trhy.
Čínské akcie se rovněž dostaly pod tlak po zveřejnění slabších makroekonomických dat. Maloobchodní tržby rostly nejpomalejším tempem od roku 2022 a úvěrová aktivita i investice zaostaly za očekáváním. Podle analytiků to potvrzuje ztrátu dynamiky čínské ekonomiky ke konci roku a podporuje opatrnější výhled pro nadcházející čtvrtletí. Hongkongský index Hang Seng klesl téměř o dvě procenta, zatímco šanghajský index oslabil o více než jedno procento.
Poklesy zasáhly i další regiony. Jihokorejský Kospi, tchajwanský Taiex i australský index S&P/ASX 200 se pohybovaly v záporném teritoriu. Celkově tak asijské trhy reagovaly nejen na domácí data, ale především na nejistotu pramenící z očekávání klíčových amerických statistik.
Na komoditních trzích se pozornost soustředila na ropu, jejíž ceny mírně klesly v reakci na obavy o globální poptávku. Americký dolar oslabil vůči japonskému jenu, zatímco kurz eura zůstal prakticky beze změny. Devizové trhy tak odrážely vyčkávací postoj investorů před důležitými daty z USA.
Celkově se trhy nacházejí v citlivém bodě, kdy i relativně malé odchylky od očekávání mohou vyvolat výraznější pohyby. Americká data o zaměstnanosti a inflaci tak budou určovat nejen směr Wall Streetu, ale nepřímo i náladu na trzích v Asii a dalších částech světa.
