Morgan Stanley udržel hodnocení společnosti Microsoft jako svou top volbu v oblasti velkých softwarových společností. Tento krok byl oznámen ve zprávě z 17. prosince 2025, kde analytik Keith Weiss informoval o silné poptávce po produktech Microsoftu a vyhlídkách na zvýšení operačních marží.
Weiss zdůraznil, že setkání s vedoucími pracovníky Microsoftu firmě poskytlo přesvědčení o trvalé poptávce, která má vést k střednímu desítkovému růstu tržeb a zvýšené důvěře v návratnost investic. Tato dynamika naznačuje jednu z možných významných marží v oblasti EPS, která však v současné době není odražena v ceně akcií.
Důležitým hnacím faktorem je Azure AI, jehož hrubé marže by mohly dosáhnout až 30 % do konce fiskálního roku 2029. Morgan Stanley rovněž poznamenal, že příležitosti k investicím do AI mohou přinést zisk z OpenAI, což zvýší celkovou hodnotu pro akcionáře. Weiss konstatoval, že trvalá poptávka po produktech a potenciál pro další expanze marží jsou u Microsoftu trhem ještě neoceněny.
Cena akcií Microsoftu je v současnosti stanovena na 23násobek očekávaného GAAP EPS pro rok 2027, který se odhaduje na přibližně 20,65 USD. Tento poměr naznačuje, že akcie Microsoftu zůstávají podhodnocené vzhledem k jejich silným základním parametrům.
