Swiggy a Eternal , přední hráči na indickém trhu s rychlým doručením, zaznamenali výrazné poklesy cen akcií. Swiggy se propadl přibližně o 27 % od počátku roku 2025, zatímco akcie Eternalu klesly o 7 % za poslední měsíc. Tyto poklesy přicházejí v kontextu obav z nových cenových válek vyvolaných plánovaným IPO společnosti Zepto.
Podle analýzy společnosti Jefferies se očekává, že tlak na udržení cenové disciplíny vzroste. Potenciální noví konkurenti na trhu, včetně inzerovaných IPO, budou muset prokázat reálnou cestu k ziskovosti, aby zaujali veřejné investory. Jefferies nevěří, že by se v odvětví objevily dlouhodobé iracionální cenové praktiky, a tvrdí, že dominantní hráči, jako je Blinkit, mají silné postavení v oblasti profitability.
Růst trhu s doručováním jídla moderuje na úroveň 16–17 %, což je jev částečně cyklický a ukazuje na slabost v širší městské spotřebě. Tento sektor však zůstává z hlediska návratnosti kapitálu na vysoké úrovni s omezenými investičními náklady, což by mělo v dlouhodobém horizontu podporovat vysoké ohodnocení. Jefferies doporučuje akcie Eternalu k nákupu, vnímaje aktuální pokles jako příležitost pro akumulaci kvalitních platforem.
Vzhledem k tomu, že sektor rychlé dopravy se stále vyvíjí, očekává se, že nároky na rychlé doručení se stanou standardem, avšak adaptace na horizontální platformy bude zřejmě zdlouhavá. Vzhledem k tomu, že Blinkit investuje do rozšíření a rychlého přidávání nových prodejen, jeho krátkodobé ztráty jsou podle Jefferies částí smysluplné expanze, nikoli strukturálním problémem.
V následujících týdnech se může sektor potýkat s tlaky souvisejícími s údaji o změnách v období svátků a vlivy spojenými s GST, avšak tyto faktory neznamenají zhoršení základních trendů poptávky.
