Akcie společnosti Core Scientific se v posledních měsících ocitly pod tlakem, přesto podle analytiků investiční společnosti Citizens vzniká zajímavá investiční příležitost s výhledem na rok 2026. Citizens tento týden zvýšila své hodnocení akcií Core Scientific z „market perform“ na „market outperform“ a stanovila cílovou cenu 30 dolarů, což představuje potenciální růst o zhruba 121 % oproti současným úrovním. Tento optimistický pohled stojí především na očekávání, že společnost dokáže výrazně posílit své podnikání v oblasti vysoce výkonné výpočetní infrastruktury, známé pod zkratkou HPC.
Core Scientific je dnes vnímána jako důležitý hráč na pomezí energetické infrastruktury a datových center, což je kombinace, která v éře umělé inteligence nabývá na významu. Podle analytika Grega Millera ze společnosti Citizens má Core Scientific díky své energetické základně velmi dobrou pozici pro získávání nových zákazníků, kteří hledají stabilní a dlouhodobě dostupnou výpočetní kapacitu. Právě energetická omezení jsou jedním z hlavních úzkých míst současného trhu datových center a firmy, které dokážou nabídnout jak výpočetní výkon, tak odpovídající přístup k energiím, získávají konkurenční výhodu.
Citizens ve své analýze zdůrazňuje, že Core Scientific není odkázána pouze na jednoho klíčového klienta. Přestože spolupráce se společností CoreWeave patřila k nejviditelnějším strategickým vztahům, Core Scientific má podle analytiků prostor rozšířit portfolio zákazníků i mimo tento okruh. To je důležité zejména po neúspěšném pokusu o fúzi s CoreWeave, kterou akcionáři odmítli v říjnu 2025. Místo toho se společnost vydala cestou samostatného růstu, který se nyní začíná jevit jako výhodnější varianta.
Analytik Greg Miller upozorňuje, že dohody uzavřené po zrušení plánované fúze naznačují posun vyjednávací pozice ve prospěch provozovatelů datových center. Každá nová smlouva podle něj přináší výhodnější podmínky, ať už jde o délku kontraktů, cenovou strukturu nebo flexibilitu využití kapacity. Tento trend je důležitý, protože naznačuje, že Core Scientific může v následujících letech zlepšovat své marže a stabilitu cash flow, což je pro investory klíčové.
Dalším podpůrným faktorem je rostoucí poptávka po infrastruktuře pro umělou inteligenci. I když část investorů v posledních měsících omezila sázky na AI kvůli obavám z vysokého ocenění některých technologických titulů, strukturální trend zůstává podle analytiků nezměněn. Trénování a provoz velkých jazykových modelů a dalších AI systémů vyžaduje obrovské množství výpočetního výkonu, který se neobejde bez specializovaných datových center a stabilních energetických zdrojů. Právě v tomto bodě se podle Citizens protínají dlouhodobé potřeby trhu s obchodním modelem Core Scientific.
Z krátkodobého pohledu se akcie společnosti nevyvíjely příznivě. Za poslední tři měsíce ztratily přibližně 19 % hodnoty, což souviselo s širší korekcí titulů navázaných na umělou inteligenci. Tento pokles však Citizens interpretuje spíše jako příležitost než varování. Podle banky současné ocenění neplně odráží potenciál společnosti v oblasti HPC a její schopnost uzavírat nové kontrakty za stále lepších podmínek.
Core Scientific, Inc. (CORZ)
Pozitivní pohled Citizens není ojedinělý. Podle dat LSEG se na akciích Core Scientific shoduje většina analytiků na Wall Street. Ze zhruba 19 analytických domů jich 14 doporučuje akcie nakupovat nebo hodnotí titul jako silný nákup. Tento konsenzus naznačuje, že trh začíná postupně přehodnocovat krátkodobé obavy a více se soustředí na dlouhodobý potenciál společnosti.
Vývoj akcií v předobchodní fázi po zveřejnění zprávy Citizens ukázal, že část investorů tento pohled sdílí. Akcie Core Scientific ve čtvrtek ráno posílily přibližně o 3 %, což může signalizovat změnu sentimentu. Pokud se naplní scénář dalšího rozšiřování klientské základny a zlepšování smluvních podmínek, mohl by být rok 2026 pro Core Scientific zlomovým obdobím.
