BMO Capital Markets upgradoval hodnocení společnosti Merck na Outperform, což signalizuje rostoucí důvěru v její schopnost vyrovnat se s postupným zánikem výjimečných práv na lék Keytruda. BMO zvýšil cenový cíl na 130 dolarů za akcii, přičemž zdůraznil pozitivní sentiment kolem základních produktů Mercku.
Společnost vykázala ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2025 překvapení v prodeji léku Gardasil, což podpořilo akcie po dlouhém období obav, zejména na čínském trhu. Odhady pro prodeje Gardasil v příštím fiskálním roce byly výrazně sníženy, což může podle BMO otevřít prostor pro růst.
BMO také identifikoval možné katalyzátory pro rok 2026, jako je klinická data z fáze II studie CADENCE zkoumáno pro pulmonální hypertenzi, a aktualizace ze studií HIV s islatravirem. Očekává se, že novější produkty, jako Enflonsia, Reblozyl a Welireg, vykážou silnější výkon na trhu.
Analytici varovali, že ztráta exkluzivních práv k Keytruda v roce 2028 představuje největší překážku v biopharma segmentu, avšak BMO je optimistický ohledně schopnosti Mercku nahradit přibližně 90 % maximálního prodeje Keytruda.
Očekávání investic narůstají, přičemž akcie Mercku i nadále nabízejí prostor pro růst i v případě tlaku na ocenění během přechodu patentů.
