Rieter Holding AG , švýcarský výrobce textilních strojů, čelí novým výzvám, když byl dnes downgradován společností UBS z hodnocení „kupovat“ na „neutrální“.
Nové asi -2,85 % na trhu je reakcí na nedostatek viditelnosti v krátkodobé obnově poptávky po textilních strojích a výrazné snížení očekávání ohledně ocenění akcií. UBS snížila svůj cílový cenový limit z CHF 11,90 na CHF 3,30, což odráží nižší předpoklady ohledně prodeje a marží.
Podle analýzy, revize prognózy ukazuje, že Rieter očekává pokles organického růstu o 20 % v roce 2025, s postupným zlepšením na 8 % v roce 2026 a 12 % v roce 2027. Očekávané tržby pro rok 2025 činí CHF 674 milionů, což je pokles oproti CHF 859 milionů v roce 2024.
UBS uvedla, že stagnující výhled tržeb omezuje provozní páku a snižuje prostor pro expanzi marže v blízké době. Pro rok 2025 se očekává upravená EBIT marže -6,2 %, s postupným zlepšením na 4,6 % v roce 2026.
Navíc, transakční náklady ve výši CHF 15 milionů a restrukturalizační náklady mezi CHF 10 milionů a 20 milionů zatěžují krátkodobou ziskovost. UBS však také zdůraznila, že akvizice Barmag přinese výhody pouze ve střednědobém horizontu.
