Citi banka oznámila, že snížila svou expozici vůči Číně a přesunula investice na trhy s vysokým růstem v rámci rozvíjejících se ekonomik, přičemž se dívá do roku 2026. Tato změna reflektuje oslabenou dynamiku zisků a makroekonomické signály v Číně ve srovnání s jinými trhy.
Podle Citi se cílový index MSCI Emerging Markets pro konec roku 2026 stanovuje na 1 540 bodů, což znamená potenciální nárůst o přibližně 13 %. Banka vyzdvihla očekávaný růst zisků a uvolněné finanční podmínky jako hlavní faktory pro tento optimistický výhled.
V rámci této strategie bylo rozhodnuto o snížení hodnocení Číny na stupeň „Neutral“ z „Overweight“. Tato změna nastala kvůli neuspokojivým revizím zisků a absenci pozitivních signálů na makroekonomické úrovni. Naopak Tchaj-wan byl upgradován na „Overweight“ díky silnější viditelnosti růstu v oblasti AI a technologického sektoru.
„Jsme si vědomi, že zásadní politiky nebo novinky v oblasti AI mohou tuto relativní pozici ohrozit,“ uvedli strategové Citi. Očekává se, že rozvíjející se trhy budou mít nejsilnější růst zisků mezi hlavními regiony s předpovědí přibližně 17 % růstu EPS v roce 2026.
Citi favorizuje Jižní Koreu, Tchaj-wan, Jižní Afriku a UAE, zatímco varuje před investicemi do Číny, Mexika, Chile a některých částí ASEAN. Výbor Citi vyjádřil obavy z současné situace v Číně, kde ziskové revize zůstávají v negativním teritoriu s omezenými náznaky pozitivních trendů.
