Investoři, kteří hledají dlouhodobé akcie vhodné do portfolia typu „nastav a zapomeň“, se s blížícím se rokem 2026 stále častěji zaměřují na kvalitu cash flow, stabilitu zisků a schopnost společností skutečně vydělávat na rozvoji umělé inteligence.
Podle analytika Amita Daryananiho z Evercore ISI se investiční prostředí postupně mění. Zatímco rok 2025 byl charakteristický honbou za růstem tržeb bez ohledu na ziskovost, v nadcházejícím roce se do popředí dostává efektivita, marže a dlouhodobá udržitelnost podnikání.
Daryanani upozorňuje, že poptávka po infrastruktuře umělé inteligence zůstává silná, ale investoři už nechtějí financovat pouze „budování AI“. Stále důležitější je podle něj „užitečnost AI“, tedy schopnost společností tuto technologii reálně monetizovat a proměnit investice v stabilní zisky a volné peněžní toky. Právě z tohoto pohledu vyzdvihuje trojici technologických titulů, které považuje za ideální kandidáty pro dlouhodobé držení bez nutnosti neustálého sledování trhu.
Toto takzvané „AAA portfolio“ tvoří Amphenol, Apple a Arista Networks. Podle Evercore ISI má každá z těchto společností nejen silnou historickou výkonnost, ale také jedinečnou pozici, která jí umožňuje dlouhodobě těžit z rozšiřování umělé inteligence napříč ekonomikou.
Amphenol Corp., globální výrobce elektronických konektorů a kabelových systémů, patří mezi nejvýraznější vítěze letošního roku. Akcie společnosti v roce 2025 vzrostly zhruba o 94 %, což odráží její klíčovou roli v dodavatelských řetězcích pro datová centra, průmyslovou automatizaci, automobilový sektor i obranný průmysl. Produkty společnosti jsou nezbytné pro propojení serverů, síťových zařízení i energetických systémů, což z ní činí tichého, ale zásadního beneficienta rozvoje AI infrastruktury. Evercore ISI očekává, že Amphenol bude i v roce 2026 překonávat konkurenci díky strukturálně vyšším přírůstkovým maržím kolem 30 % a nadprůměrnému růstu zisku na akcii.
Amphenol Corporation (APH)
Druhou akcií v portfoliu je Apple, který i přes svou velikost zůstává jednou z nejziskovějších společností na světě. Akcie výrobce iPhonů letos posílily přibližně o 63 % a analytici vstupují do roku 2026 s optimismem, zejména kvůli silným výhledům na podzimní a vánoční čtvrtletí. Uvedení řady iPhone 17 podle Daryananiho znovu nastartovalo poptávku a potvrzuje, že ekosystém Applu zůstává mimořádně odolný. Klíčovým tématem příštího roku bude otázka, jak Apple dokáže zpeněžit očekávanou aktualizaci hlasové asistentky Siri, která má více využívat umělou inteligenci. Právě růst segmentu služeb, který generuje vysoké marže a stabilní cash flow, je důvodem, proč analytici považují Apple za ideální titul pro dlouhodobé investory.
Apple Inc. (AAPL)
Třetím pilířem portfolia je Arista Networks, specialista na cloudové a datacentrové sítě. Akcie společnosti v roce 2025 vzrostly o zhruba 19 %, což je ve srovnání s některými technologickými tituly méně výrazné, analytici však vidí značný potenciál do budoucna. Evercore ISI očekává, že Arista Networks může v roce 2026 zrychlit růst tržeb oproti letošnímu tempu kolem 27 %. Důvodem je silná dynamika v projektech zaměřených na umělou inteligenci, zejména v oblasti back-end infrastruktury, ale také růst v tradičním front-end segmentu, expanze na kampusové sítě a získávání nových významných zákazníků z řad AI společností.
Arista Networks, Inc. (ANET)
Společným jmenovatelem těchto tří titulů je schopnost těžit z rozvoje umělé inteligence bez nutnosti sázet na krátkodobé spekulace. Amphenol profituje z fyzické infrastruktury, Apple z ekosystému a služeb a Arista Network z datových toků, které AI generuje. Právě tato kombinace podle analytiků vytváří atraktivní základ pro investory, kteří chtějí v roce 2026 vsadit na stabilitu, kvalitu a dlouhodobý růst místo honby za nejrychlejšími trendy.
