Bank of America snížila hodnocení společnosti Omnicom z úrovně Neutral na Underperform. Tento krok je spojen s obavami o budoucí růst společnosti po akvizici Interpublic Group „>.
Analytici upozornili, že investoři se příliš soustředí na úspory nákladů a potenciál odkupu akcií, přičemž podceňují rizika spojená s oslabeným růstem. Banka snížila cílovou cenu akcie Omnicomu na 77 USD z předchozích 87 USD.
Banka rovněž očekává pokles ziskových prognóz pro období 2026 až 2028 až o 12 %, přičemž tyto odhady jsou výrazně pod konsensuálním očekáváním trhu.
Na papíře se zdá, že logika akvizice IPG je jasná; Omnicom platí relativně nízkou cenu a potenciál pro snížení nákladů je významný. Analytici však varují, že oslabení růstu a potřeba reinvestic do částí IPG, které byly v posledních letech zanedbávány, mohou ve skutečnosti přinést rizika daleko větší než přínosy.
BofA také vyjadřuje obavy ohledně možného velkého přeorganizování portfolia společnosti, které trh zatím nezohledňuje. Odhaduje, že až 15 % pro forma příjmů by mohlo být určeno k prodeji, přičemž může být obtížné najít adekvátní kupce pro některé z těchto aktiv.
Analytici dále upozorňují, že historické aktiva IPG mohou vyžadovat dodatečné investice, což by zatížilo profitabilitu společnosti.
