Společnost Vistra Corp oznámila, že došlo k podpisu definitivních dohod o akvizici Cogentrix Energy, což představuje portfólio deseti moderních elektráren na zemní plyn s kapacitou přibližně 5 500 MW. Po vyhlášení této akvizice vzrostly akcie Vistry o 3 %.
Akvizice bude realizována za čistou kupní cenu 4,0 miliardy dolarů, která zahrnuje 2,3 miliardy dolarů v hotovosti, 0,9 miliardy dolarů v akciích Vistry (5 milionů akcií při ceně 185 dolarů za akcii) a převzetí přibližně 1,5 miliardy dolarů v nesplaceném dluhu. Tato cena bude vykompenzována očekávanými daňovými výhodami ve výši přibližně 0,7 miliardy dolarů.
Portfolio zahrnuje zařízení umístěná na trzích PJM, ISO New England a ERCOT, s průměrným teplotním faktorem přibližně 7 800 Btu/kWh. Mezi zahrnuté elektrárny patří Patriot a Hamilton-Liberty, které byly uvedeny do provozu v roce 2016 a mají teplotní faktory pod 7 000 Btu/kWh.
Jim Burke, prezident a generální ředitel Vistry, vyjádřil nadšení z akvizice tímto způsobem: „Jsme nadšení, že můžeme oznámit akvizici portfolia Cogentrix, což je náš druhý rozšířený krok za poslední rok, který podporuje naši schopnost reagovat na rostoucí poptávku zákazníků v našich klíčových trzích.“
Vistra očekává, že akvizice přinese střednědobý nárůst AFCFbG na akcii ve výši jednotkových procent v roce 2027 a průměrný nárůst v rozmezí vysoce jednostranných procent v období 2027-2029. Kupní cena 4 miliardy dolarů naznačuje násobek přibližně 7,25x očekávaného přizpůsobeného EBITDA za rok 2027 a přibližně 730 dolarů/kW pro celé portfolio. Transakce podléhá regulátorům a očekává se, že bude dokončena v polovině až na konci roku 2026.
