Analytik William Mackie z kanceláře Kepler Cheuvreux snížil hodnocení akcií společnosti Rexel na úroveň „Hold“ z „Buy“ před zveřejněním výsledků za čtvrté čtvrtletí a celý rok 2025. Tento krok je odůvodněn omezeným krátkodobým potenciálem akcií.
Mackie uvedl, že ačkoli byla zvýšena cílová cena akcií z 33 eur na 35 eur, současná cena akcií již odráží většinu očekávaných zlepšení v podnikání a výhledech pro rok 2026. Rexel má oznámit výsledky 11. února.
Podle analytika se očekává, že výsledky čtvrtého čtvrtletí pozitivně ovlivní silná poptávka v Severní Americe, zejména v oblastech datových center a širokopásmové infrastruktury, což by mělo kompenzovat slabší podmínky v Evropě.
Mackie odhaduje organický růst na 2,7 % pro rok 2025, přičemž celkový růst bude brzděn měnovými vlivy, které budou částečně vyrovnávány akvizicemi. Marže upraveného EBITA by měly dosáhnout přibližně 6 %, což odpovídá cíli společnosti.
V dalších letech se očekává, že větší využití digitálních nástrojů a umělé inteligence povede ke snížení nákladů a podpoří ambici společnosti dosáhnout marže okolo 7 %.
Mackie také poukázal na silnou generaci hotovosti společnosti, která by měla umožnit pokračující akvizice v USA, zpětný odkup akcií a zvyšování dividend.
