Nadcházející týden bude pro investory opět ve znamení výsledkové sezóny a právě tato fáze trhu často přináší největší krátkodobé pohyby cen akcií.
Zatímco pozornost bývá tradičně soustředěna na technologické giganty, data tentokrát ukazují, že zajímavé příležitosti se rýsují i jinde. Analytici si všímají skupiny společností, u nichž se zrychluje dynamika zisků a které budou své hospodářské výsledky zveřejňovat už v příštích dnech. Právě kombinace pozitivních revizí odhadů a blížícího se reportu často vytváří prostředí, v němž může dojít k výrazné reakci trhu.
Podle analýzy založené na datech společnosti FactSet vstoupí do příštího týdne výsledkové sezóny přibližně 29 společností z indexu S&P 500, což představuje zhruba pět procent tohoto benchmarku. Vedle nich budou reportovat i některé regionální banky, které mohou nabídnout další vhled do stavu americké ekonomiky. Mezi sledovanými jmény se objevují známé společnosti napříč sektory, od průmyslu přes zdravotnictví až po spotřební zboží. Z pohledu investorů je však klíčové zaměřit se na ty firmy, u nichž se zisky nejen zlepšují, ale zároveň dochází k výraznému posunu v očekávání analytiků.
Jedním z titulů, který splňuje tato přísná kritéria, je GE Aerospace. Tato společnost z oblasti letectví a obrany bude své výsledky zveřejňovat příští čtvrtek a očekávání jsou relativně vysoká. Akcie GE Aerospace (GE) za posledních dvanáct měsíců posílily přibližně o 80 %, což odráží silnou poptávku po letecké technice i stabilní zakázkovou knihu v obranném segmentu. Přesto někteří analytici tvrdí, že trh ještě plně nezohlednil její potenciál.
Optimismus podpořila například nedávná revize cílové ceny ze strany Deutsche Bank, která zvýšila svůj odhad hodnoty akcie. Banka ve své analýze upozorňuje na robustní fundamentální poptávku a schopnost společnosti navyšovat provozní zisk i v prostředí, kde mohou existovat určitá omezení v dodavatelských řetězcích. Z pohledu investorů je důležité i to, že GE Aerospace se podle analytiků stále obchoduje se slevou oproti některým vysoce kvalitním konkurentům v leteckém průmyslu. To vytváří prostor pro pozitivní překvapení, pokud výsledky potvrdí očekávaný trend.
Dalším zajímavým jménem je Charles Schwab (SCHW) , který bude své výsledky reportovat příští středu. Akcie této finanční společnosti za poslední rok vzrostly zhruba o 39 %, což odráží postupné zlepšování výhledu v oblasti správy aktiv a obchodních služeb. Analytici si všímají především pozitivních revizí zisků na několik let dopředu, což je v prostředí stále relativně nejisté měnové politiky významný signál.
Investiční společnost Piper Sandler sice ponechala neutrální doporučení, zároveň však zvýšila cílovou cenu akcií a upravila své odhady zisku na akcii směrem nahoru. Tyto revize naznačují, že očekávání ohledně budoucí výkonnosti společnosti Charles Schwab se zlepšují, i když analytici zůstávají opatrní v krátkodobém horizontu. Právě tento rozpor mezi opatrným doporučením a zlepšujícími se fundamenty může vytvořit prostor pro pozitivní reakci trhu, pokud výsledky překonají konsensus.
Z pohledu širšího trhu je důležité, že obě zmíněné společnosti splňují několik klíčových kritérií, která investoři často sledují před výsledkovou sezónou. Patří mezi ně vysoký počet revizí odhadů zisků směrem nahoru, omezený počet revizí směrem dolů a celkový nárůst očekávaných zisků za poslední tři i šest měsíců. Historicky se ukazuje, že právě kombinace těchto faktorů zvyšuje pravděpodobnost, že akcie po zveřejnění výsledků zareagují růstem.
To samozřejmě neznamená, že pozitivní výsledek je zaručený. Trh může mít část dobrých zpráv již započítanou v ceně a jakékoli zklamání, byť jen mírné, může vést ke krátkodobému výprodeji. Přesto však dynamika zisků zůstává jedním z nejspolehlivějších signálů, které investoři sledují při hledání akcií s potenciálem dalšího růstu.
Pro investory tak nadcházející týden představuje příležitost pečlivě sledovat nejen samotná čísla, ale i komentáře managementu a výhled na další období. Právě ten často rozhoduje o tom, zda se krátkodobá reakce trhu promění v trvalejší trend. GE Aerospace a Charles Schwab v tomto ohledu patří mezi tituly, které si zaslouží zvýšenou pozornost, protože kombinují silné fundamenty, pozitivní revize zisků a blížící se výsledkový katalyzátor.
