Sezóna firemních výsledků vstupuje do jedné ze svých nejrušnějších fází a pro investory jde o mimořádně důležitý týden.
Více než devadesát společností z indexu S&P 500 zveřejní své hospodářské výsledky a mezi nimi figurují jak technologičtí lídři, tak tradiční průmysloví giganti. Po volatilním období na trzích, které vyústilo v týdenní pokles hlavních amerických indexů, investoři doufají, že právě tato vlna výsledků přinese jasnější signály o kondici ekonomiky i budoucím směru akciových trhů.
Dosavadní průběh výsledkové sezóny je přitom relativně povzbudivý. Podle dat společnosti FactSet překonalo očekávání analytiků zhruba 76 % firem, které již reportovaly, a index S&P 500 má nakročeno k desátému čtvrtletí v řadě s meziročním růstem zisků. To naznačuje, že americké společnosti se zatím dokážou vyrovnávat s vyššími sazbami, geopolitickými riziky i kolísavou poptávkou. Přesto zůstává trh citlivý, protože vysoká ocenění zejména v technologickém sektoru znamenají, že jakékoli zklamání může vést k prudkým pohybům cen akcií.
Pozornost investorů se v úvodu týdne upře na průmyslové podniky. Společnost General Motors (GM) zveřejní své výsledky v úterý před otevřením trhu. Automobilka v minulém čtvrtletí překvapila silným výkonem a zvýšením výhledu, což podpořilo růst jejích akcií. Tentokrát analytici očekávají dvouciferný meziroční růst zisku a investoři budou sledovat, zda se pozitivní dynamika tržeb z roku 2025 přenese i do letošního roku. Historicky sice General Motors překonává očekávání poměrně často, reakce akcií po výsledcích však bývá nejednoznačná, což zvyšuje nervozitu před samotným reportem.
Ve stejný den zveřejní čísla také Boeing (BA) . Pro leteckého výrobce půjde o další důležitý test po období výrazných ztrát a problémů s cash flow. Přestože se očekává výrazný meziroční růst tržeb, investoři budou pečlivě analyzovat výhled na další období a schopnost společnosti stabilizovat výrobu i dodávky. Boeing zůstává titulem s vysokou volatilitou a jakékoli náznaky zlepšení či naopak nových komplikací mohou mít silný dopad na cenu akcií.
Středa přinese jeden z nejexponovanějších dnů celého týdne. Výsledky oznámí hned několik technologických a spotřebitelských gigantů. Mezi nimi je i Starbucks (SBUX) , který se snaží zastavit dlouhodobější zpomalování růstu. Očekává se sice pokles zisku, ale investoři budou sledovat zejména komentáře vedení k dalšímu vývoji a chystanému dni investorů, jenž může přinést nový pohled na dlouhodobou strategii společnosti.
Ještě větší pozornost však bude směřovat k technologickým lídrům. Společnost Microsoft (MSFT) zveřejní výsledky po uzavření trhu a investoři se zaměří hlavně na vývoj cloudové divize Azure a na tempo adopce nástrojů založených na umělé inteligenci. Microsoft sice dlouhodobě patří k nejspolehlivějším firmám z hlediska překonávání odhadů, krátkodobá reakce akcií bývá často volatilní, zejména pokud firma naznačí vyšší investiční výdaje.
Ve stejný den oznámí čísla také společnost Tesla (TSLA) . Očekávání jsou v tomto případě spíše utlumená, protože analytici počítají s výrazným meziročním poklesem zisku. Investoři budou hledat odpovědi na otázky ohledně poptávky, cenové politiky a výhledu marží. Historie ukazuje, že akcie společnosti Tesla mohou reagovat pozitivně i na slabší výsledky, pokud vedení nabídne přesvědčivý příběh do dalších čtvrtletí.
Středeční večer uzavře report společnosti Meta Platforms (META) . Přestože se očekává pokles zisku, růst tržeb z reklamy a angažovanost uživatelů zůstávají klíčovými faktory. Meta dlouhodobě překonává očekávání Wall Street, avšak poslední zveřejnění výsledků ukázalo, že i u této společnosti může dojít k prudké korekci, pokud trh zareaguje negativně na výhled nebo jednorázové položky.
Čtvrtek pak patří kombinaci průmyslu a technologií. Společnost Caterpillar (CAT) zveřejní své výsledky před otevřením trhu a investoři budou sledovat, zda dokáže navázat na mimořádně silný růst akcií z posledního roku. Caterpillar je často vnímán jako barometr globální ekonomické aktivity a poptávky po infrastrukturních projektech, včetně datových center. Výsledky tak mohou poskytnout cenný signál o stavu investic v širší ekonomice.
Zlatým hřebem týdne budou výsledky společnosti Apple (AAPL) . Výrobce iPhonů vstupuje do reportu po několikatýdenním poklesu akcií, což zvyšuje význam samotných čísel i výhledu. Analytici očekávají solidní dvouciferný růst tržeb i zisku a investoři se zaměří zejména na poptávku po nových modelech iPhonů a vývoj segmentu služeb. Apple často udává tón celému technologickému sektoru, a proto jeho výsledky mohou ovlivnit trhy daleko za hranicemi samotné společnosti.
Celkově lze říci, že tento výsledkový týden bude pro investory testem nervů i příležitostí. Ukáže, zda si americké společnosti dokážou udržet tempo růstu v prostředí vyšších sazeb a geopolitické nejistoty, a zároveň naznačí, kam se může kapitál přesouvat v dalších měsících. Reakce trhu na výsledky Applu, Caterpillaru a dalších klíčových hráčů může rozhodnout o krátkodobém směru akciových indexů i o náladě investorů v širším měřítku.
