Měnový pár EUR/USD se po pozitivním začátku seance obrátil směrem dolů a ztratil své úvodní zisky. Americký dolar naopak posiluje, a to nejen vůči euru, ale také proti japonskému jenu a dalším světovým měnám. Trhy vyčkávají na klíčová ekonomická data z USA, zatímco v eurozóně byla zveřejněna čísla o inflaci, která dopadla hůře, než se očekávalo. To vytváří dodatečný tlak na Evropskou centrální banku (ECB) před jejím čtvrtečním zasedáním. Ačkoliv se pár nachází pod mírným tlakem, k přesvědčení obchodníků o trvalejším zotavení dolaru bude zapotřebí dalších silných dat z americké ekonomiky.
Dnešní ranní pokles kurzu EUR/USD byl částečně způsoben zveřejněním inflačních dat z eurozóny. Jádrová inflace meziročně dosáhla pouze 2,2 %, zatímco trh očekával stagnaci na úrovni 2,3 %. Ještě důležitější je pokles celkové inflace CPI na 1,7 %, což znamená, že se růst cen nyní nachází pod cílem ECB. Tato skutečnost zvyšuje pravděpodobnost, že dalším krokem centrální banky bude spíše snížení než zvýšení sazeb, ačkoli na čtvrtečním zasedání se žádné zásadní změny neočekávají.
Hlavní pozornost se tak přesune na tiskovou konferenci prezidentky ECB Christine Lagardeové. Je pravděpodobné, že Lagardeová vyjádří určité znepokojení nad nedávnou silou eura, avšak oslabení jednotné měny v posledních dnech již část práce odvedlo za ni.
Většina volatility na měnovém páru je v současnosti řízena americkým dolarem. Ten v poslední době zpevnil díky překvapivě silným makroekonomickým datům a politickým faktorům v USA. Dolaru také pomohl prudký lednový růst cen ropy, což je negativní zpráva pro regiony závislé na dovozu energií, jako je právě eurozóna. Vzhledem k odolnosti americké ekonomiky investoři mírně snížili svá očekávání ohledně snižování úrokových sazeb v USA.
Situaci komplikuje nedávné částečné uzavření amerických vládních úřadů (shutdown), které zpozdí vydání páteční zprávy o zaměstnanosti (NFP). Absence těchto klíčových dat může paradoxně dolaru pomoci, protože trh by potřeboval jasná negativní čísla, aby měl důvod poslat USD níže.
Pozornost se proto dnes upírá na data ADP a index nákupních manažerů (ISM) ve službách. U reportu ADP se očekává přírůstek +46 tisíc pracovních míst (oproti +41 tisíc minulý měsíc). Index ISM ve službách v posledních měsících rostl, ale pro leden se očekává jeho mírné zpomalení na 53,4 bodu. Pozitivním signálem pro dolar byl již pondělní index ISM ve výrobě, který vyskočil zpět do pásma expanze na 52,6 bodu, což je nejsilnější hodnota od srpna 2022.
Z technického hlediska pár EUR/USD v posledních dnech klesá a ztrácí své předchozí býčí momentum. Cena prolomila několik úrovní, které měly sloužit jako podpora, včetně maxima 1,1919. Tento týden pár testuje další významnou oblast podpory v rozmezí 1,1750 až 1,1800. V této zóně se setkává horní hrana prolomeného trendu s 21denním exponenciálním průměrem. Zatím se býkům daří tuto pozici držet, což je klíčové pro zabránění úplnému obratu trendu.
Pokud by došlo k býčímu obratu, počáteční rezistence se nachází na úrovni 1,1850 a následně v oblasti 1,1900/20. Překonání těchto hodnot by otevřelo cestu k testování hranice 1,20. Naopak, pokud kurz klesne pod 1,1750, technický výhled se začne měnit na medvědí. Pod touto úrovní by mohly být ohroženy stop-loss příkazy pod lednovým minimem 1,1578, což by mohlo vést k poklesu až k oblasti 1,1500.
