Obchodování na Wall Street skončilo převážně v červených číslech, i když hlavní indexy během dne dokázaly výrazně korigovat své intradenní ztráty.
Hlavním tématem zůstala pokračující rotace kapitálu z technologických akcií, která se znovu promítla do slabší výkonnosti indexu Nasdaq.
Index NASDAQ Composite uzavřel se ztrátou 1,5 % na 22 904,58 bodu. V průběhu dne přitom klesal až o 2,5 %, což ukazuje na zvýšenou volatilitu a snahu části investorů využít nižší ceny k nákupům. Přesto zůstal technologický sektor hlavní brzdou trhu.
S&P 500 mezitím oslabil o 0,5 % a uzavřel na 6 882,76 bodech. Tento širší index je citlivý na vývoj technologií, protože technologické firmy tvoří významnou část jeho váhy. Pokles sektoru se tak přirozeně promítá do celkového výkonu indexu.
Odlišný vývoj zaznamenal Dow Jones Industrial Average , který posílil o 0,5 % na 49 500,90 bodu. Tento blue-chip index má nižší expozici vůči technologickým firmám a větší zastoupení tradičních sektorů, což mu v dané seanci pomohlo. Klíčovou roli sehrál růst akcií společnosti Amgen (AMGN) po zveřejnění čtvrtletních výsledků.
Tento rozdílný výkon indexů ukazuje, že trh není plošně slabý, ale spíše dochází k přesunu kapitálu mezi sektory. Technologie čelí výprodejům, zatímco jiné segmenty dokážou zaujmout investory.
Negativní nálada kolem technologických a zejména softwarových titulů souvisí s obavami z dopadu nových modelů umělé inteligence. Investoři se odvracejí od dražších technologických akcií kvůli obavám, že umělá inteligence může narušit zavedené byznys modely softwarových a analytických firem.
Tento sentiment se projevil už v předchozí seanci, kdy technologický sektor výrazně oslabil. Podle citované rotační analýzy pokračuje přesun kapitálu do sektorů, které dříve zaostávaly, například do materiálů, spotřebního zboží a energetiky. Slabost technologií má přímý dopad na S&P 500, protože technologie tvoří téměř třetinu indexu.
Analytická poznámka zároveň upozorňuje na technické úrovně. Zmíněna byla podpora kolem 6 730 bodů na S&P 500, jejíž prolomení by zvýšilo riziko hlubší korekce. Sekundární podpora se nachází u 200denního klouzavého průměru na 6 445 bodech.
Významným faktorem byl i propad akcií Advanced Micro Devices (AMD) , které ztratily 17 % poté, co společnost zveřejnila neuspokojivou prognózu pro první čtvrtletí. To přišlo navzdory tomu, že firma vykázala rekordní tržby 10,3 miliardy dolarů za čtvrté čtvrtletí. Trh tak dal jasně najevo, že výhled má větší váhu než historická čísla.
Investoři současně vyhlíželi výsledky společnosti Alphabet (GOOGL) (GOOG) . Velká část pozornosti se soustředí na rozsah investic do AI. Alphabet, podobně jako další technologičtí giganti, vyčlenil miliardy dolarů na datová centra a čipy tvořící základ AI infrastruktury. Trh sleduje, jak se tyto investice promítají do výkonu firmy.
Pozitivnější firemní zprávy přicházely ze zdravotnictví. Eli Lilly (LLY) prudce posílila díky optimistické prognóze tržeb podpořené poptávkou po lécích na hubnutí. Amgen pak překonal očekávání v tržbách i zisku a vyjádřil důvěru ve svůj experimentální lék na hubnutí MariTide. Právě Amgen výrazně pomohl indexu Dow Jones.
Vedle firemních výsledků investoři vyhodnocovali i data z trhu práce. Zpráva ADP ukázala, že soukromá zaměstnanost v USA v lednu vzrostla o 22 000 míst. To je méně než očekávaných 50 000 a také méně než revidovaný prosincový nárůst 37 000 míst.
Slabší výsledek souvisel s úbytkem pracovních míst v profesionálních a obchodních službách i ve výrobě. Vzhledem k tomu, že oficiální vládní report byl kvůli krátkému uzavření úřadů odložen, představují data ADP hlavní indikaci lednového vývoje na trhu práce.
Zveřejněn byl také index aktivity ve službách. Index nákupních manažerů v nevýrobním sektoru zůstal na 53,8 bodu a překonal konsensus. Hodnota nad 50 signalizuje expanzi v sektoru služeb, který tvoří více než dvě třetiny americké ekonomiky.
Pozornost přitáhla i geopolitika. Prezident Donald Trump uvedl, že telefonicky hovořil s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem o tématech od obchodu přes Tchaj-wan až po nákupy energií a zemědělských produktů. Zmínil také plánovanou dubnovou cestu do Číny.
Na komoditních trzích zůstalo zlato převážně stabilní až mírně slabší po návratu k úrovni 5 100 USD za unci. Poptávku po bezpečných aktivech dříve podpořilo napětí mezi USA a Íránem. Zlato i stříbro přitom minulý pátek zažily výrazný výprodej, po němž následovalo úterní oživení.
Ropa naopak rostla. Impulzem byly zprávy o vývoji kolem jaderných jednání mezi USA a Íránem a bezpečnostní situaci v regionu. USA sestřelily íránský dron a byly hlášeny pohyby íránských člunů v Hormuzském průlivu. Ropa Brent zdražila o 1,9 % na 68,58 USD za barel a WTI o 1,8 % na 64,37 USD.
Zajímavý kontrast nabídla pražská burza. Index PX poprvé překonal hranici 2800 bodů a uzavřel na 2804,83 bodu, což představuje růst o 0,69 %. K rekordním hodnotám přispěly především akcie energetické společnosti ČEZ, dále Moneta a Komerční banka. Aktivita investorů zůstala vysoká, objem obchodů přesáhl 770 milionů korun.
Pražský trh tak ukázal odlišnou dynamiku než Wall Street. Zatímco v USA dominovala rotace a opatrnost, domácí trh posouval historická maxima.
