Akcie ropných společností zaznamenaly od začátku roku prudký nárůst a analytici tento vývoj interpretují jako silný býčí signál pro nadcházející období. Ačkoliv se růst ve čtvrtek zastavil v důsledku širšího tržního poklesu a na trhu panuje značná nejistota ohledně ekonomiky i geopolitiky, dosavadní výsledky energetického sektoru jsou nepřehlédnutelné. Energetický index S&P 500 si připsal zhruba 21 %, čímž letos zatím překonal všechny ostatní sektory.
Podle dat společnosti Bespoke Investment Group se jedná o druhý nejsilnější začátek roku od roku 1990. Tento výkon překonal pouze rok 2022, kdy ceny komodity, jako je ropa , prudce rostly v době, kdy se světová ekonomika vzpamatovávala z pandemie. Historická data naznačují, že silné starty v tomto sektoru často vedou k silným závěrům. Ve třech předchozích případech, kdy sektor vzrostl o 10 % od začátku roku do poloviny února, zaznamenal ve zbytku roku další zisky ve výši alespoň 15 %.
Investoři si tohoto trendu začínají všímat a reagují přesunem kapitálu. V lednu nalili do fondu State Street Energy Select Sector SPDR ETF celkem 2,6 miliardy dolarů, což je podle údajů agentury Bloomberg nejvíce od roku 2008. Ceny ropy letos rostou na pozadí přetrvávajících geopolitických otřesů, včetně napětí kolem Íránu, přísnějších sankcí na ruský export a rizik narušení dodávek na klíčových lodních trasách.
Stratégové ze společnosti DataTrek Research porovnali relativní výkonnost sektoru s indexem S&P 500 a dospěli k podobně optimistickým závěrům. Od roku 2015 nastalo sedm případů, kdy energetický index překonal S&P 500 alespoň o 20,9 procentního bodu v průběhu 50 dnů. V každém z těchto případů ropa a energetické tituly pokračovaly v lepším výkonu i v následujících 50 dnech.
Dalším faktorem hovořícím pro ropné společnosti je jejich zastoupení v hlavním indexu. Váha energetického průmyslu v indexu S&P 500 činí jen něco málo přes 3 %, což ponechává investorům dostatečný prostor pro navýšení pozic v tomto sektoru. Jak poznamenal Nicholas Colas, spoluzakladatel DataTrek, energetika je jedinou skupinou v S&P 500, kterou nikdy nedoporučují podvažovat, protože během geopolitických či ropných šoků je často jediným sektorem, který posiluje.
