Akcie společnosti AppLovin v pátek skokově posílily poté, co investoři zaznamenali náznaky, že firma pracuje na vlastní sociální síti.
Titul během pátečního ranního obchodování vzrostl přibližně o 4,5 % a dostal se nad úroveň 430 dolarů za akcii. Trh reagoval velmi rychle, přestože samotná společnost zatím oficiálně nový projekt detailně nepředstavila.
Impulsem se stal inzerát zveřejněný na webových stránkách AppLovin, který odhalil nábor softwarového inženýra pro vývoj „digitální páteře sociální platformy nové generace“. V textu bylo uvedeno, že cílem je redefinovat způsob, jakým lidé vytvářejí, sdílejí a pracují s obsahem. To naznačuje ambici vybudovat platformu, která by mohla konkurovat zavedeným hráčům v oblasti sociálních médií.
Pro investory je tato zpráva významná z několika důvodů. AppLovin je primárně znám jako poskytovatel technologií pro mobilní reklamu a monetizaci aplikací. Pokud by se mu podařilo vybudovat vlastní sociální síť, mohl by rozšířit svůj obchodní model o přímý vztah s uživateli, nikoli pouze zprostředkovanou roli mezi inzerenty a vývojáři aplikací. To by znamenalo zásadní strategický posun.
Plány firmy nepřicházejí zcela bez kontextu. V minulosti se AppLovin pokusil získat aktiva platformy TikTok mimo Čínu, jak informoval deník The Wall Street Journal. Tento pokus však nebyl úspěšný. Zdá se tedy, že společnost hledá jinou cestu, jak vstoupit do segmentu sociálních sítí a využít své zkušenosti s algoritmy a reklamními technologiemi.
Podle informací agentury Bloomberg potvrdil plány na vývoj nové platformy také Giovanni Ge, ředitel pro produkty a inženýrství společnosti, během rozhovoru v čínském podcastu. To dodalo spekulacím další váhu a zvýšilo důvěru trhu, že nejde pouze o izolovaný nábor, ale o širší strategickou iniciativu.
Z pohledu valuace a vývoje kurzu je však třeba připomenout, že letošní rok byl pro akcie AppLovinu mimořádně volatilní. Na začátku roku zveřejnil finanční vydavatel Capitalwatch zprávu, v níž obvinil společnost z napojení na nelegální finanční toky v jihovýchodní Asii. Tato tvrzení firma ostře odmítla jako absurdní a nepravdivá a zaslala výzvu k jejich stažení. Capitalwatch následně své výroky odvolal.
Navzdory následnému částečnému zotavení zůstávají akcie od začátku roku výrazně níže, přibližně o 39 % oproti úrovním z počátku roku. Od poloviny února sice titul posílil o zhruba 12 %, ale stále se pohybuje pod dřívějšími maximy. Právě proto může být nová strategická iniciativa vnímána jako potenciální katalyzátor obratu sentimentu.
Investoři nyní zvažují, zda má AppLovin (APP) reálnou šanci uspět v extrémně konkurenčním prostředí sociálních sítí. Trh je ovládán zavedenými hráči s obrovskými uživatelskými základnami a silnými síťovými efekty. Na druhou stranu AppLovin disponuje pokročilými technologiemi pro cílení reklamy a monetizaci, což by mohlo představovat konkurenční výhodu při budování nové platformy.
Klíčovou otázkou zůstává, zda se společnosti podaří přilákat dostatečný počet uživatelů a tvůrců obsahu. Bez kritického množství uživatelů je obtížné dosáhnout udržitelné monetizace. Investoři budou rovněž sledovat, jaké investice si vývoj platformy vyžádá a jaký dopad bude mít na marže a cash flow v krátkodobém horizontu.
Krátkodobý růst akcií tedy odráží především nadšení z potenciálu nové kapitoly růstu. Fundamentální potvrzení však přinese až konkrétní produkt, jeho uvedení na trh a první data o uživatelské aktivitě. Do té doby lze očekávat zvýšenou volatilitu, typickou pro tituly s výrazným růstovým příběhem.
Pokud se však společnosti AppLovin podaří transformovat z čistě reklamní technologie na vlastní sociální platformu, mohl by trh jeho obchodní model začít oceňovat výrazně jiným násobkem. A právě tato možnost dnes stojí za náhlým optimismem investorů.
