Americké akciové trhy zažily v pátek náročný obchodní den, kdy se hlavní indexy ocitly pod prodejním tlakem.
Hlavním viníkem byl pokračující pokles v technologickém sektoru, ke kterému se přidala nepříznivá data z ekonomiky. Index cen výrobců (PPI) za měsíc leden totiž vykázal vyšší hodnoty, než trh původně očekával, což výrazně ovlivnilo náladu investorů a vyvolalo obavy z dalšího postupu centrální banky.
Při pohledu na konkrétní čísla byla situace na trhu následovná: benchmarkový index S&P 500 klesl o 0,5 % na hodnotu 6 876,76 bodu. Ještě výraznější ztráty zaznamenal technologický index NASDAQ Composite , který odepsal 0,7 % a uzavřel na 22 720,55 bodu. Nejhůře na tom byl index Dow Jones Industrial Average , který zahrnuje prestižní blue-chip tituly; ten se propadl o 1,1 % na 48 942,12 bodu. Tento vývoj navázal na převážně ztrátový čtvrtek, kdy S&P 500 rovněž ztratil 0,5 % a Nasdaq klesl o 1,2 %, zatímco Dow Jones tehdy dokázal uzavřít jen s minimálním ziskem.
Velkou pozornost na sebe v závěru týdne strhla společnost Netflix (NFLX) . Její akcie prudce vzrostly o zhruba 10 % poté, co gigant v oblasti streamování oznámil, že již nebude navyšovat svou nabídku na převzetí společnosti Warner Bros. Discovery (WBD) . Toto rozhodnutí přišlo poté, co vedení Warner Bros vyhodnotilo konkurenční nabídku od Paramount Skydance (PSKY) ve výši 31 USD za akcii jako výhodnější. Reakce trhu na tyto zprávy byla smíšená – zatímco akcie Paramountu vystřelily o 20 % vzhůru, Warner Bros klesly téměř o 2 %.
Zástupci společnosti Netflix uvedli, že při ceně, kterou by museli nabídnout pro vyrovnání konkurenčního návrhu, již pro ně obchod přestal být finančně atraktivní. I přesto však Netflix nemusí odejít s prázdnou; pokud si akcionáři Warner Bros zvolí cestu s Paramountem, má Netflix nárok na poplatek za ukončení smlouvy ve výši 2,8 miliardy dolarů. O definitivním osudu této transakce, která představuje jednu z největších bitev v historii mediálního průmyslu, rozhodnou akcionáři Warner Bros v hlasování naplánovaném na 20. března.
Na poli technologií se však objevily i velmi pozitivní zprávy. Společnost Dell Technologies (DELL) posílila o úctyhodných 22 % díky rekordním čtvrtletním výsledkům, které táhla neutuchající poptávka po serverech určených pro umělou inteligenci. Podobně se dařilo i platební firmě Block (XYZ) , jejíž akcie vzrostly o 14 %. Firma oznámila radikální plán, v rámci kterého propustí přes 4 000 zaměstnanců, což představuje téměř polovinu její pracovní síly.Tento krok je součástí širší strategie, která má za cíl hlouběji integrovat umělou inteligenci do všech operací společnosti.
Zveřejněná makroekonomická data za leden vnesla na trhy nervozitu. Index cen výrobců (PPI) meziměsíčně vzrostl o 0,5 % a meziročně o 2,9 %. Obě tato čísla překonala odhady analytiků, kteří počítali s růstem o 0,3 %, respektive 2,6 %. Ještě znepokojivější byl pohled na jádrové PPI, které očišťuje data o kolísavé ceny energií a potravin. Jádrová složka vzrostla meziměsíčně o 0,8 % a meziročně o 3,6 %, což je výrazně nad očekávanými 0,3 % a 3,0 %.
Chris Zaccarelli ze společnosti Northlight Asset Management upozornil, že ačkoliv PPI obvykle nestojí v takovém centru pozornosti jako indexy CPI nebo PCE, aktuální plošný růst může trhy výrazně znejistit. Podle něj se investoři v posledním měsíci soustředili spíše na vliv umělé inteligence na trh práce, ale čerstvá data o inflaci připomněla, že cenové tlaky nezmizely. To může dát americké centrální bance, známé jako Federal Reserve, pádný důvod k větší trpělivosti při rozhodování o snižování úrokových sazeb. Je pravděpodobné, že Fed s jakýmikoliv změnami počká až do druhé poloviny roku.
Analytici z JPMorgan (JPM) na základě těchto čísel rovněž upravili své odhady pro index výdajů na osobní spotřebu (PCE), který je pro Fed klíčovým ukazatelem. Jejich odhad pro jádrový deflátor PCE vzrostl na 0,42 %. Michael Hanson z JPMorgan poznamenal, že ačkoliv někteří představitelé Fedu mohou tyto výsledky přisuzovat sezónnosti nebo vlivu cel, u většiny členů měnového výboru to spíše posílí opatrnost a obavy z přetrvávající inflace nad stanoveným cílem.
V soukromém sektoru došlo k historickému milníku. Společnost OpenAI, kterou podporuje Microsoft (MSFT) , oznámila investiční kolo v neuvěřitelné výši 110 miliard dolarů. Jedná se o vůbec největší investici do soukromé technologické firmy. Na tomto financování se podílejí klíčoví hráči jako SoftBank (STFBY) částkou 30 miliardách dolarů, zatímco společnost Amazon (AMZN) přispěla částkou 50 miliard dolarů. Celková hodnota OpenAI se tak před započtením těchto prostředků vyšplhala na 730 miliard dolarů.
Představitelé OpenAI uvedli, že k uspokojení rostoucí poptávky po produktech umělé inteligence mezi spotřebiteli i firmami jsou nezbytné tři pilíře: výpočetní výkon, distribuce a kapitál. Kromě finanční injekce OpenAI podepsala strategické partnerství s Amazonem a zajistila si přístup k výpočetní technice nové generace pro inferenci od společnosti Nvidia. Do probíhajícího investičního kola by se navíc v budoucnu měli zapojit další finanční investoři.
Na komoditních trzích mezitím ropa zakončila týden růstem. Ceny černého zlata stoupaly i přesto, že Spojené státy a Írán pokračovaly v rozhovorech o íránském jaderném programu, což poněkud zmírnilo obavy z bezprostředního narušení dodávek kvůli nepřátelství. Termínové kontrakty na ropu Brent vzrostly o 2,4 % na 72,52 USD za barel, zatímco americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) si připsala stejné procento a zakončila na 66,78 USD za barel. I když čtvrteční jednání v Ženevě nepřinesla jasnou dohodu, plánované technické rozhovory, které se mají uskutečnit příští týden ve Vídni, udržují naději na diplomatické řešení situace.
