Americké akciové trhy zakončily pondělní obchodování v pozitivním teritoriu, přestože většinu dne byly pod silným tlakem.
Investoři během dne reagovali na vývoj konfliktu na Blízkém východě a prudké výkyvy cen ropy. Nálada na trzích se výrazně zlepšila až po komentáři prezidenta Donalda Trumpa, který naznačil, že vojenská operace proti Íránu je téměř dokončená.
Během obchodní seance přitom panovala vysoká volatilita. Hlavní indexy nejprve výrazně klesaly, ale později se rychle otočily do růstu. Klíčovou roli sehrál technologický sektor, který pomohl trhu smazat ztráty.
Technologický index Nasdaq Composite nakonec uzavřel o 1,4 % výše na 22 695 bodech, přestože během dne ztrácel až 1,5 %. Širší index S&P 500 přidal 0,8 % na 6 796 bodů, zatímco Dow Jones Industrial Average vzrostl o 0,5 % na 47 740 bodů. Všechny tři indexy tak dokázaly vymazat výrazné intradenní poklesy.
Zásadní obrat na trzích přišel po rozhovoru prezidenta Trumpa pro televizi CBS. Podle jeho slov byla operace Spojených států a Izraele proti Íránu „velmi kompletní“ a vývoj konfliktu je výrazně napřed oproti původnímu plánu.
Prezident uvedl, že íránská armáda je podle něj výrazně oslabena a operace probíhá rychleji, než se očekávalo. Administrativa přitom původně počítala s konfliktem trvajícím přibližně čtyři až pět týdnů.
Tyto výroky investoři interpretovali jako signál, že konflikt by mohl být kratší a méně destabilizující pro globální ekonomiku, než se původně obávali. Právě tato změna očekávání pomohla akciovým trhům výrazně posílit.
Vývoj na akciových trzích úzce souvisel s extrémní volatilitou na trhu s ropou. Na začátku dne ceny energií prudce rostly poté, co se konflikt mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem během víkendu dále vyostřil.
Oba hlavní ropné benchmarky se krátce přiblížily k hranici 120 dolarů za barel. Investoři se obávali především možného narušení dodávek přes Hormuzský průliv, který je jednou z nejdůležitějších tras globálního obchodu s ropou.
Situaci navíc komplikovala zpráva, že NATO opět zachytilo raketu mířící směrem na Turecko, což zvýšilo obavy z rozšíření konfliktu v regionu.
Během dne však ceny ropy postupně začaly klesat a po Trumpových komentářích se propad ještě zrychlil. Právě pokles cen energií pomohl zlepšit sentiment na akciových trzích.
Růst cen ropy totiž představuje riziko pro globální ekonomiku. Dražší energie se rychle promítají do cen pohonných hmot a dalších nákladů, což může snížit kupní sílu domácností.
Investoři se proto obávají, že by dlouhodobě vysoké ceny ropy mohly znovu posílit inflační tlaky a zkomplikovat měnovou politiku centrálních bank.
Podle Mezinárodního měnového fondu by dlouhodobé zvýšení ceny ropy o 10 % mohlo zvýšit globální inflaci o 0,4 procentního bodu.
Trhy navíc stále zpracovávají nedávná data z amerického trhu práce, která byla slabší, než se očekávalo. To vyvolalo nové otázky ohledně kondice americké ekonomiky.
Tento týden bude pro finanční trhy důležitý především kvůli makroekonomickým statistikám. Ve středu bude zveřejněn index spotřebitelských cen (CPI), který patří mezi klíčové ukazatele inflace ve Spojených státech.
Na konci týdne pak vyjde také index PCE, preferovaný inflační ukazatel americké centrální banky. Zveřejněna bude rovněž statistika volných pracovních míst.
Tyto údaje mohou výrazně ovlivnit očekávání investorů ohledně dalšího vývoje měnové politiky Fedu.
Vedle geopolitiky investoři sledovali také firemní zprávy. Největší pohyb na trhu zaznamenaly akcie společnosti Hims & Hers Health (HIMS) .
Podle informací agentury Bloomberg plánuje farmaceutická firma Novo Nordisk (NVO) prodávat své léky na hubnutí prostřednictvím telemedicínské platformy této společnosti. Zpráva přichází po nedávném právním sporu mezi oběma firmami a představuje překvapivé obnovení spolupráce.
Reakce trhu byla výrazná. Akcie Hims & Hers během pondělní seance vyskočily přibližně o 41 %, přestože od začátku roku ztratily zhruba polovinu své hodnoty.
Zatímco americké trhy nakonec uzavřely v plusu, pražská burza naopak pokračovala v poklesu. Index PX oslabil o 1,53 % na 2 552 bodů, což je nejnižší úroveň od začátku loňského prosince.
Pokles zasáhl většinu titulů na domácím trhu. Energetická společnost ČEZ (CEZ) ztratila více než dvě procenta a finanční tituly odepsaly přes jedno procento. Výjimkou byly akcie společnosti Doosan Škoda Power, které naopak posílily přibližně o 2,5 %.
Rozdílný vývoj ukazuje, že evropské trhy reagují na geopolitické riziko často citlivěji než americké akcie, zejména kvůli větší energetické závislosti regionu.
