Čínský výrobce elektromobilů Nio získal nové pozitivní hodnocení od investiční banky Nomura, která zvýšila doporučení pro akcie společnosti z neutrálního stupně na „koupit“.
Analytici banky upozorňují především na zlepšující se finanční výsledky společnosti a také na optimističtější výhled dodávek vozidel v následujících letech. Podle nich se společnost Nio postupně dostává do stabilnější fáze svého podnikání a může vstupovat do zdravějšího obchodního cyklu.
Analytik Joel Ying sice současně snížil cílovou cenu akcií z 8,40 dolaru na 6,60 dolaru, přesto ale očekává další růst. Upravený cenový cíl podle jeho odhadů naznačuje přibližně šestnáctiprocentní potenciál zhodnocení během následujících dvanácti měsíců. Nomura tak považuje současné ocenění společnosti za atraktivní vzhledem k jejímu dlouhodobému růstovému potenciálu.
Akcie společnosti Nio (NIO) letos zatím posílily přibližně o dvanáct procent. Pokud se podíváme na vývoj za posledních dvanáct měsíců, titul si připsal zhruba devítiprocentní růst. Přesto zůstává hodnota společnosti relativně nízká ve srovnání s některými dalšími hráči v sektoru elektromobility, což podle analytiků může vytvářet zajímavou investiční příležitost.
Rozhodnutí banky Nomura zvýšit hodnocení přišlo krátce poté, co společnost Nio zveřejnila výsledky hospodaření za čtvrté čtvrtletí. Ty investory zaujaly především výrazným růstem tržeb. Společnost oznámila meziroční zvýšení příjmů o 65 procent, což naznačuje, že poptávka po jejích vozidlech zůstává silná navzdory velmi konkurenčnímu prostředí na čínském trhu elektromobilů.
Podle analytiků bylo důležité také to, že společnost dokázala zlepšit kontrolu provozních nákladů. Kombinace silnějších tržeb a efektivnějšího řízení nákladů umožnila společnosti Nio dosáhnout historicky první kombinace kladné provozní marže a čistého zisku. Tento milník představuje důležitý signál pro investory, kteří dlouhodobě sledují cestu společnosti k ziskovosti.
Nomura zároveň upozorňuje, že společnost plánuje výrazně zvýšit tempo dodávek vozidel již v prvním čtvrtletí roku 2026. Nio si podle managementu klade za cíl téměř zdvojnásobit meziroční růst dodávek a zároveň udržet hrubou marži na vozidlech na podobné úrovni jako v závěru roku 2025. Pokud se tento plán podaří naplnit, mohl by to být velmi silný začátek nového finančního roku.
Analytik Joel Ying očekává, že mezi lety 2025 a 2028 dosáhne společnost Nio průměrného ročního růstu dodávek přibližně o 25 procent. Současně by tržby měly podle jeho odhadů růst tempem kolem 21 procent ročně. Takové tempo by znamenalo výrazné posílení pozice společnosti na globálním trhu elektromobilů.
Dalším důležitým faktorem pro budoucí růst Nio je plánované rozšíření nabídky vozidel. Společnost připravuje uvedení tří nových modelů SUV, které by měly posílit její pozici v segmentu prémiových elektromobilů. Analytici se domnívají, že právě větší a středně velké modely SUV mají vyšší šanci získat silnou poptávku mezi zákazníky.
Nové modely by navíc mohly přispět ke zlepšení hrubé ziskové marže společnosti. Větší vozidla totiž často umožňují výrobcům dosahovat vyšší marže než menší modely, což může mít pozitivní dopad na celkovou finanční výkonnost firmy. Pokud se Nio podaří udržet disciplínu v oblasti provozních nákladů, mohlo by to vést k dalšímu zlepšení hospodářských výsledků.
Nomura zároveň očekává, že společnost by mohla dosáhnout provozní ziskovosti podle metodiky non-GAAP již ve fiskálním roce 2026. To by představovalo další důležitý milník v dlouhodobém vývoji společnosti, která byla v minulosti často kritizována právě kvůli vysokým nákladům a omezené ziskovosti.
Klíčovým momentem pro investory může být také uvedení nových modelů plánovaných na druhé čtvrtletí roku 2026. Ty by podle analytiků mohly fungovat jako významný katalyzátor pro další růst akcií společnosti. Pokud by nové vozy zaznamenaly silný zájem zákazníků, mohlo by to výrazně posílit důvěru trhu v dlouhodobou strategii společnosti.
Trh elektromobilů v Číně je přitom jedním z nejdynamičtějších na světě. Konkurence mezi výrobci je velmi intenzivní a společnosti musí neustále inovovat, aby si udržely nebo rozšířily svůj podíl na trhu. Nio se snaží odlišit především technologickými inovacemi, prémiovým designem a službami, jako je výměna baterií.
Pro investory tak zůstává klíčovou otázkou, zda společnost dokáže udržet tempo růstu a zároveň zlepšovat svou ziskovost. Pokud se jí podaří splnit očekávání analytiků a úspěšně uvést nové modely na trh, může se Nio postupně stát jedním z nejvýznamnějších hráčů v globálním sektoru elektromobility.
