Americké akciové trhy ve čtvrtek výrazně oslabily poté, co ceny ropy prudce vzrostly v důsledku pokračujícího konfliktu s Íránem.
Investory znepokojily především obavy z narušení lodní dopravy v oblasti Hormuzského průlivu, což je jedna z nejdůležitějších energetických tras na světě. Ani rekordní uvolňování strategických ropných rezerv nedokázalo tyto obavy zmírnit.
Krátce po 18:15 SEČ se hlavní americké indexy pohybovaly výrazně v červených číslech. Index S&P 500 ztrácel 1,2 % na 6 692,52 bodu, technologický Nasdaq Composite oslaboval o 1,7 % na 22 342,31 bodu a průmyslový Dow Jones Industrial Average klesal o 1,4 % na 46 733,26 bodu.
Trhy navázaly na smíšené obchodování z předchozího dne. Ve středu index Dow Jones uzavřel na nejnižší hodnotě letošního roku, zatímco S&P 500 skončil jen mírně v mínusu a technologický Nasdaq dokázal zaznamenat malý růst
Investoři tehdy reagovali na protichůdné zprávy o možném vývoji konfliktu na Blízkém východě a zároveň na silnější než očekávané výsledky společnosti Oracle (ORCL) .
Klíčovým faktorem, který aktuálně ovlivňuje finanční trhy, je praktické zastavení lodní dopravy v Hormuzském průlivu. Tento strategický námořní koridor je obklopen ze tří stran Íránem a patří mezi nejdůležitější dopravní tepny globálního energetického trhu.
Přibližně pětina světových dodávek ropy a zkapalněného zemního plynu prochází právě tímto úzkým průlivem. Jakékoli omezení provozu v této oblasti proto okamžitě vyvolává obavy z narušení globálních dodavatelských řetězců.
Situace se dále vyostřila poté, co nový íránský vůdce Mojtaba Chámeneí podle státní agentury uvedl, že Hormuzský průliv musí zůstat uzavřen. Tento výrok zvýšil napětí na trzích a přispěl k dalšímu růstu cen ropy.
Lodní společnosti mezitím výrazně omezily plavby v této oblasti. Hlavním důvodem jsou bezpečnostní obavy o posádky a zároveň komplikace s pojištěním plavidel v regionu, který je považován za vysoce rizikový.
Další obavy vyvolaly také útoky na obchodní lodě. Podle britské organizace United Kingdom Maritime Trade Operations, která monitoruje bezpečnost námořní dopravy, byl ve středu zasažen už třetí tanker neznámým projektilom. Dvě další lodě byly v předchozích dnech napadeny u pobřeží Iráku a následně začaly hořet.
Irák a Omán navíc přistoupily k uzavření některých ropných terminálů, což ještě více zvyšuje obavy z omezení globálních dodávek energií.
Podle Mezinárodní energetické agentury (IEA) představuje současná situace na Blízkém východě největší narušení dodávek ropy v historii globálního trhu. Agentura už ve středu oznámila rekordní uvolnění strategických ropných rezerv s cílem stabilizovat trh.
Zároveň ale snížila svůj výhled globální nabídky ropy, což naznačuje, že napětí na energetických trzích může přetrvávat i v následujících měsících.
Společná vojenská operace Spojených států a Izraele proti Íránu, která začala před více než týdnem, způsobila výrazné výkyvy cen ropy. Prudký růst cen energií zároveň zvyšuje obavy z obnovení inflačních tlaků v řadě světových ekonomik.
Investoři proto začali přehodnocovat očekávání ohledně měnové politiky centrálních bank. Pokud by ceny energií zůstaly zvýšené delší dobu, mohlo by to přimět instituce, jako je Federální rezervní systém, aby znovu zvážily plány na snižování úrokových sazeb.
Růst výnosů státních dluhopisů, který tyto obavy doprovází, zároveň snižuje atraktivitu akciových investic.
Cena ropy Brent naposledy rostla o 8,6 % na 99,60 dolaru za barel. Na začátku týdne přitom globální benchmark vystoupal až téměř k 120 dolarům za barel, což ukazuje, jak výrazná je aktuální volatilita na energetickém trhu.
Americká administrativa zároveň zvažuje možné dočasné uvolnění zákona Jones Act z roku 1920, který reguluje domácí námořní dopravu. Podle agentury Reuters by tento krok mohl usnadnit přepravu paliv v rámci Spojených států.
Vedle geopolitických událostí sledovali investoři také nové ekonomické statistiky. Čtvrteční ekonomický kalendář přinesl především údaje o počtu nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti.
Počet Američanů, kteří v uplynulém týdnu požádali o podporu, klesl na 212 tisíc, což bylo méně, než očekávali analytici. Tato data následovala po slabším reportu z trhu práce za únor zveřejněném v předchozím týdnu.
Podle ekonoma Michaela Hansona z banky JPMorgan (JPM) zůstávají tyto údaje v souladu s relativně stabilní situací na trhu práce. Počet žádostí o podporu se letos pohybuje v poměrně úzkém pásmu a stále zůstává pod průměrem většiny roku 2025.
Podle Hansona data naznačují prostředí charakterizované nízkým počtem nových náborů i propouštění. Tento stav podle něj ukazuje na relativně stabilní pracovní trh, i když růst cen energií může představovat riziko pro ekonomický růst i zaměstnanost.
Samostatná statistika zároveň ukázala, že obchodní deficit Spojených států se v lednu výrazně snížil. Exporty dosáhly rekordní úrovně, zatímco importy poklesly.
Pozornost investorů se nyní soustředí také na nadcházející výsledky společnosti Adobe (ADBE) . Trh chce zjistit, jak se výrobce softwaru jako Photoshop nebo Acrobat vyrovnává s rychlým nástupem umělé inteligence v technologickém sektoru.
Technologické firmy zaměřené na software čelí v posledních měsících rostoucím obavám investorů, že nové AI nástroje mohou zásadně změnit jejich obchodní modely.
Sektor informačních technologií v indexu S&P 500 letos zatím oslabil o více než 3 %, což představuje výrazný obrat oproti roku 2025, kdy tento sektor dosáhl celkového výnosu 24 %.
Akcie společnosti Adobe tento trend odrážejí poměrně výrazně, když od začátku roku ztratily více než 17 %.
Firma se však snaží reagovat integrací umělé inteligence do svých produktů prostřednictvím nástrojů Firefly a Adobe Express, které umožňují uživatelům rychle vytvářet obrázky nebo videa přímo v prostředí Creative Cloud.
Podle vedení společnosti by monetizace těchto technologií mohla firmě pomoci udržet růst. Adobe očekává ve fiskálním roce 2026 tržby mezi 25,90 a 26,10 miliardy dolarů a zisk na akcii v rozmezí 23,30 až 23,50 dolaru, což překonává očekávání analytiků.
Na trhu se objevily také další firemní zprávy. Akcie maloobchodního řetězce Dollar General (DG) oslabily poté, co společnost zveřejnila výhled srovnatelných tržeb, který zaostal za očekáváním Wall Street.
Současný vývoj na trzích tak ukazuje, že geopolitické napětí a vývoj na energetických trzích zůstávají jedním z hlavních faktorů, které budou v nejbližších týdnech určovat náladu investorů.
