Akcie společnosti Lincoln Electric za posledních šest měsíců překonaly index S&P 500 o 7,6 % a aktuálně se obchodují za 259,96 USD, což představuje celkový nárůst o 10 %. Přesto analytici varují, že tento titul může v současné situaci představovat pro investorská portfolia zbytečné riziko.
Hlavním důvodem k obavám je oslabující hlavní byznys. Během posledních dvou let zaznamenala firma průměrný meziroční pokles organických tržeb o 2,3 %. Tento vývoj naznačuje možnou potřebu budoucích akvizic k zajištění růstu, které s sebou nesou nemalé náklady a integrační rizika. Slabý roční růst zisku na akcii (EPS) za poslední dva roky na úrovni 2,4 % sice ukazuje na udržení ziskovosti, ale celkově zaostává za očekáváními trhu.
Nejvýraznějším varovným signálem je však návratnost investovaného kapitálu (ROIC), která v posledních letech klesala v průměru o 3,4 procentního bodu ročně. Při aktuálním forwardovém poměru P/E na úrovni 24,7x se akcie při ceně 259,96 USD jeví jako příliš drahé vzhledem ke klesajícím fundamentům. Odborníci se proto domnívají, že potenciální riziko poklesu je u Lincoln Electric příliš vysoké a doporučují poohlédnout se na trhu po kvalitnějších alternativách s lepším růstovým potenciálem.
