Zejména v obdobích zvýšené volatility ve světové ekonomice si investoři kladou zásadní otázku, jak nejlépe vybrat akciové fondy pro ochranu a zhodnocení svého kapitálu. Na současném trhu se rýsují dva odlišné přístupy k budování diverzifikovaného portfolia, které reprezentují dva vysoce populární burzovně obchodované fondy.
Prvním z nich je Vanguard Russell 1000 Growth ETF (VONG) , který strategicky investuje do růstových akcií velkých amerických společností. Tento fond byl navržen tak, aby co nejpřesněji sledoval výkonnost indexu Russell 1000 Growth, což v praxi znamená masivní koncentraci kapitálu v technologickém sektoru.
Pokud naopak hledáte jednodušší a plošnější přístup, nabízí se State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM) . Tento nástroj představuje solidní volbu pro ty, kteří chtějí vlastnit celý index S&P 500 (^GSPC) , jenž pokrývá přibližně osmdesát procent celého amerického akciového trhu.
Při detailnějším pohledu na historickou výkonnost zjistíme, že fond Vanguard si za uplynulý rok připsal zhodnocení o zhruba 24 procent. Tímto výsledkem sice spolehlivě překonal širší index S&P 500, který ve stejném období vzrostl o 20,8 procenta, avšak zaostal za technologicky nabitým indexem Nasdaq-100 (^NDX) , jenž doručil zisk 28,4 procenta.
Z dlouhodobého hlediska fond Vanguard vykazuje mimořádně silná čísla. Za poslední tři roky dosáhl průměrného ročního výnosu 26 procent, v pětiletém horizontu 14,3 procenta a za uplynulou dekádu solidních 18,1 procenta.
VONG ve svém portfoliu aktuálně drží celkem 391 akciových titulů, přičemž těžká váha leží právě v technologiích. Celých 59,7 procenta aktiv fondu je alokováno v technologických akciích. Následuje zbytné spotřební zboží se 17,5 procenta, průmysl s 8,9 procenta, zdravotnictví se 7,6 procenta a finance s pouhými 2,5 procenta.
Pětici největších pozic tohoto růstového fondu tvoří společnost Nvidia (NVDA) s podílem 12,7 procenta, následovaná gigantem Apple (AAPL) s 10,8 procenta. Třetí místo zaujímá Microsoft (MSFT) s 9,2 procenta, čtvrté Amazon (AMZN) s 4,8 procenta a pětici uzavírá Broadcom (AVGO) s podílem 4,6 procenta. Správní poplatek fondu činí příznivých 0,06 procenta.
Fond od společnosti State Street je přesně tím, co slibuje jeho název. Jedná se o přímočarý indexový fond, který představuje snadnou a mimořádně levnou cestu k vlastnictví celého amerického tržního benchmarku.
Historická výkonnost fondu SPYM ukazuje průměrné roční zhodnocení 21,8 procenta za poslední tři roky. V pětiletém horizontu fond doručil 14,2 procenta a za posledních deset let si připsal průměrný roční zisk 15,5 procenta.
Ve srovnání s růstovým konkurentem má SPYM znatelně nižší expozici vůči technologickému sektoru, který zde tvoří pouze 33,3 procenta portfolia. Tato struktura poskytuje investorům větší ochranu v případě výkyvů v jednom konkrétním odvětví.
Další významné sektory ve fondu State Street zahrnují finance s podílem 12,4 procenta, komunikační služby s 10,6 procenta, zbytné spotřební zboží s 9,9 procenta a zdravotnictví, které tvoří 9,6 procenta celkových aktiv.
Přestože je sektorové rozložení odlišné, největší individuální pozice zůstávají z velké části totožné. Největší váhu má opět Nvidia s podílem 7,6 procenta, následovaná společností Apple se 6,6 procenta a Microsoftem s 5,2 procenta. Čtvrtou pozici drží Amazon s 3,6 procenta a na pátém místě se nachází Alphabet Class A (GOOG) s podílem 3,1 procenta.
Tento fond celkově zahrnuje 504 akciových titulů a účtuje si nákladový poměr pouhých 0,02 procenta. To z něj činí jeden z vůbec nejlevnějších nástrojů pro participaci na vývoji celého amerického trhu.
Historická data přitom jasně ukazují, jak propastný rozdíl může vzniknout mezi průměrem a elitním výběrem. Zatímco širší benchmark historicky vygeneroval zhodnocení 187 procent, specializované analytické tipy dokázaly doručit celkový průměrný výnos dosahující až 930 procent, což potvrzuje, že selekce správných titulů může mít na portfolio drtivý dopad.
Při rozhodování, který z těchto amerických akciových fondů zařadit do portfolia, je klíčové porovnat nejen historická data, ale především současné ocenění a strukturu rizika. Oba nástroje jsou diverzifikované napříč stovkami firem a pyšní se nízkými poplatky.
Růstový fond Vanguard sice za posledních deset let překonal svůj protějšek od State Street, avšak jeho masivní technologická alokace může představovat nevhodnou strategii pro investory, kteří začínají být skeptičtí vůči akciím spojeným s umělou inteligencí a velkým technologickým jménům.
Zásadní rozdíl panuje v samotné valuaci. Fond VONG se aktuálně obchoduje s poměrem ceny k ziskům (P/E) na úrovni 37,1. Naproti tomu SPYM nabízí podstatně konzervativnější ocenění s P/E poměrem ve výši 27,1.
Zajímavý pohled nabízí i nejaktuálnější srovnání výkonnosti. K datu 28. února 2026 ukázala jednoletá průměrná návratnost překvapivý obrat. Zatímco technologicky orientovaný VONG doručil za jeden rok 14,8 procenta, širší SPYM jej s výnosem 17 procent dokázal překonat.
Závěrečné rozhodnutí tak závisí na osobním přesvědčení každého investora. Pokud stále věříte v akumulaci růstových akcií s těžkou váhou technologií, představuje Vanguard Russell 1000 Growth ETF atraktivní nákupní příležitost.
Jestliže však preferujete širší diverzifikaci napříč celým trhem s mírně nižší koncentrací v hlavních technologických gigantech a přijatelnějším oceněním, může se State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF ukázat jako mnohem prozíravější volba.
