Čínské polovodičové společnosti zaznamenaly v uplynulém roce historicky nejvyšší úroveň svých tržeb. Tento bezprecedentní růst je tažen především enormní poptávkou po technologiích umělé inteligence, globálním nedostatkem paměťových čipů a, paradoxně, také přísnými americkými exportními restrikcemi. Právě tyto obchodní bariéry totiž donutily Peking k masivní podpoře a urychlenému budování vlastního domácího technologického průmyslu.
Analytici i samotní zástupci technologických firem očekávají, že tento strmý růstový trend bude pokračovat i v letošním roce. Tato očekávání jasně podtrhují skutečnost, jak efektivně dokážou čínští výrobci čipů těžit ze silné poptávky domácích technologických gigantů, kteří v současnosti masivně investují do budování své vlastní infrastruktury pro umělou inteligenci.
Podle Paula Triola, partnera ve společnosti Albright Stonebridge Group, zafungovaly americké exportní restrikce uvalené na čínský technologický sektor v posledních letech doslova jako „raketové palivo“. Tato omezení výrazně umocnila celkový růst, který je jinak poháněn i dalšími dynamickými odvětvími, jako jsou elektrická vozidla a datová centra určená pro operace umělé inteligence.
Největší čínský výrobce čipů, společnost Semiconductor Manufacturing International Co. (SMIC), v této souvislosti oznámil, že jeho tržby za rok 2025 vzrostly meziročně o 16 procent na rekordních 9,3 miliardy dolarů. Podle odhadů analytiků ze společnosti LSEG by navíc tyto příjmy mohly v roce 2026 překonat hranici 11 miliard dolarů.
Podobně pozitivní zprávy přicházejí i od dalšího významného čínského hráče, společnosti Hua Hong. Ta oznámila, že její tržby za čtvrté čtvrtletí dosáhly rekordní výše 659,9 milionu dolarů, přičemž výhled budoucích prodejů se pohybuje v sebevědomém pásmu mezi 650 a 660 miliony dolarů.
Na trhu se navíc objevují draví vyzyvatelé, jako je společnost Moore Threads, jejímž ambiciózním cílem je konkurovat gigantu Nvidia (NVDA) . Tato firma zveřejnila výhled, podle kterého by její tržby v roce 2025 měly dosáhnout 1,45 až 1,52 miliardy jüanů (zhruba 209,8 milionu dolarů), což by představovalo ohromující meziroční nárůst o 231 až 247 procent.
Za těmito historickými prodejními rekordy stojí hned několik klíčových faktorů, které se na trhu vzájemně prolínají. Rozmach elektromobility a s ní spojené infrastruktury vytváří stabilní odbyt pro méně pokročilé polovodiče, často označované jako čipy zralých výrobních procesů. Na druhé straně poptávka po těch nejvyspělejších čipech podle Paula Triola doslova „proráží strop kvůli umělé inteligenci“.
Americké restrikce z posledních let, které Čínu odstřihly od klíčových západních technologií, tak ve svém důsledku pouze urychlily snahu Pekingu o dosažení absolutní technologické soběstačnosti. Cílem je definitivně se vymanit ze závislosti na americkém softwaru a hardwaru, což se projevuje i v rámci neoficiálního vládního programu označovaného jako „Delete America“, který se nyní plně rozšiřuje právě na oblast polovodičů.
Když Spojené státy nedávno omezily export špičkových čipů na čínský trh, Peking okamžitě zareagoval tím, že začal aktivně povzbuzovat místní firmy k nákupu domácích alternativ. Do vzniklého vakua tak rychle vstoupily společnosti jako Huawei. I když výkon jejich polovodičů za americkou špičkou stále zaostává, dokážou uspokojit základní potřeby trhu.
Parv Sharma, vedoucí analytik společnosti Counterpoint Research, k tomu dodává, že ačkoli Čína zatím nevede v maximálním výkonu grafických procesorů, tato domácí řešení úspěšně vyplňují takzvanou „výpočetní mezeru“ a generují firmám rekordní příjmy.
Výrazný impuls zaznamenali také čínští výrobci paměťových čipů. Paměti, které představují naprosto klíčovou komponentu pro datová centra umělé inteligence i spotřební elektroniku, jsou v současnosti celosvětově nedostatkovým zbožím. Poptávka zůstává extrémně vysoká, což logicky vedlo k bezprecedentnímu nárůstu jejich cen na globálních trzích.
Jeden z předních čínských výrobců pamětí, společnost ChangXin Memory Technologies (CXMT), zaznamenal podle informací agentury Bloomberg ohromující meziroční skok v tržbách o 130 procent na více než 55 miliard jüanů (přibližně 8 miliard dolarů).
Trhu s vysokopropustnou pamětí (HBM), která je pro operace umělé inteligence nezbytná, celosvětově dominují tři největší hráči: Samsung, SK Hynix a Micron (MU) . Exportní omezení těchto technologií do Číny však vytvořila obrovskou příležitost právě pro CXMT.
Phelix Lee, seniorní akciový analytik ze společnosti Morningstar, upozorňuje, že ačkoli
