Největší světový smluvní výrobce čipů, společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) , znovu potvrdila svou neotřesitelnou dominanci na globálním trhu. Během pátečního obchodování firma oznámila další čtvrtletí zakončené s naprosto rekordními tržbami.
Tento bezprecedentní finanční úspěch je podle dostupných údajů poháněn především masivní a neutuchající poptávkou po specializovaných polovodičích určených pro systémy umělé inteligence.
V období od ledna do března letošního roku dosáhly celkové tržby tchajwanského giganta úctyhodných 1,13 bilionu nových tchajwanských dolarů, což v přepočtu činí zhruba 35,6 miliardy amerických dolarů. Tento výsledek bezpečně překonal i ty nejoptimističtější odhady analytiků.
Podle kompilovaných dat společnosti LSEG totiž trh očekával tržby na úrovni 1,12 bilionu nových tchajwanských dolarů. V meziročním srovnání tak firma zaznamenala masivní skok o 35 %, což jasně ilustruje, jak obrovský kapitál v současnosti proudí do technologické infrastruktury.
Ještě impozantněji působí detailní pohled na samotný březen. V tomto jediném měsíci vygenerovala společnost tržby ve výši 415,2 miliardy nových tchajwanských dolarů, což představuje meziroční nárůst o neuvěřitelných 45,2 %.
O to působivější je tento výkon v kontextu širšího tržního prostředí. Analytik Sravan Kundojjala ze společnosti SemiAnalysis v e-mailovém vyjádření pro stanici CNBC upozornil na výrazný kontrast mezi jednotlivými divizemi podniku.
Koncové trhy s osobními počítači a chytrými telefony totiž v úvodu roku utrpěly citelný zásah. Důvodem byl především globální nedostatek paměťových komponent, který zbrzdil produkci v těchto tradičních segmentech.
Oslabení v oblasti spotřební elektroniky však bylo plně kompenzováno. Byl to právě segment umělé inteligence, který podle Kundojjaly takříkajíc „táhl celou váhu“ byznysu a zajistil rekordní čísla navzdory strukturálním problémům v jiných divizích.
Tchajwanský lídr masivně těží ze stabilního zájmu svých klíčových a strategických zákazníků. Společnost Apple (AAPL) i technologický fenomén Nvidia (NVDA) nepřestávají odebírat ty nejpokročilejší polovodiče, které jsou na současném trhu k dispozici.
Tato poptávka zůstává silná i přesto, že nad globální ekonomikou nadále visí hrozba narušení dodavatelských řetězců. Zvláštní obavy vyvolává přetrvávající konflikt na Blízkém východě a jeho potenciální dopad na celkovou tržní stabilitu a budoucí poptávku.
Aktuální čísla však ukazují, že potřeba budovat AI infrastrukturu je zatím silnější než jakákoliv makroekonomická či geopolitická rizika. Podle expertních odhadů se zdá, že pro firmu nebude představovat žádný problém s přehledem překonat svůj vlastní cíl, kterým je třicetiprocentní roční růst.
Jedním z hlavních motorů tohoto nečekaně silného prvního čtvrtletí je nekompromisní cenová politika. Společnost totiž podle analytiků výrazně zvýšila ceny svých nejpokročilejších čipů.
Tento krok demonstruje obrovskou cenovou sílu, kterou si firma na trhu vybudovala. Kundojjala označil toto zdražení za „velký faktor“ stojící za překonáním odhadů tržeb a dodal, že pro první čtvrtletí predikuje dosažení mimořádně vysoké hrubé marže na úrovni 64 %.
Výrobní linky podniku dnes chrlí polovodiče pro neuvěřitelně široké spektrum koncových zařízení, od běžné spotřební elektroniky až po masivní datová centra. Právě tento široký záběr z něj dělá hlavního příjemce stovek miliard dolarů, které se v současnosti investují do nové technologické éry.
Zajímavým trendem současnosti je rostoucí počet technologických hráčů, kteří se rozhodli navrhovat si vlastní křemíkovou architekturu. Technologičtí giganti z řad hyperscalerů, jako je Google (GOOGL) nebo společnost Arm (ARM) , přicházejí na trh se svými vlastními centrálními procesorovými jednotkami (CPU).
Zejména krok společnosti Arm je signifikantní, jelikož tato firma historicky poskytovala pouze návrhy a plány pro určité typy polovodičů, ale nyní se pouští do vlastních produktů.
Podobným směrem se podle agentury Reuters vydává i AI firma Anthropic, jež aktivně zkoumá možnosti vlastního designu čipů. Kromě těchto gigantů se na trhu objevuje i dlouhý zástup menších startupů, které přinášejí nové produkty zaměřené specificky na oblast AI inferencování.
Přestože si tyto společnosti čipy samy navrhují, fyzická výroba musí z drtivé většiny probíhat u zavedených slévárenských gigantů. Výrobu těch nejvyspělejších komponent totiž zvládá jen naprostý zlomek firem na světě.
Veškerá produkce tak bude muset projít linkami tchajwanského lídra, případně jeho hlavních konkurentů, kterými jsou jihokorejský Samsung a americká společnost Intel (INTC) .
Zatímco tchajwanský výrobce pravidelně zveřejňuje své měsíční tržby, bližší komentáře k tržní situaci nebo detailní čísla o ziskovosti si tradičně nechává až na oficiální prezentaci. Kompletní hospodářské výsledky za první čtvrtletí budou představeny 16. dubna.
Pozornost investorů se však již nyní upírá i k dalšímu klíčovému hráči. Příští týden totiž své výsledky oznámí nizozemská společnost ASML (ASML) .
Tento evropský gigant je vnímán jako absolutní barometr zdraví celého polovodičového prostoru. Vyrábí totiž extrémně složité stroje, které jsou naprosto kritické pro to, aby firmy mohly ty nejpokročilejší čipy na světě vůbec fyzicky vyrobit.
