Investoři, kteří netrpělivě vyhlížejí příležitost naskočit do rozjetého vlaku jménem Anthropic, čelí zásadnímu problému, jelikož tato vysoce ceněná technologická společnost je zatím pevně v soukromých rukou. Podle hlavního tržního stratéga společnosti Virtus Investment Partners, Joea Terranovy, však na trhu existuje elegantní a plně funkční řešení. V pondělním vysílání prestižního investičního pořadu „Halftime Report“ na stanici CNBC divákům poradil, aby do doby, než tvůrce pokročilé umělé inteligence oficiálně vstoupí na burzu, využili nepřímé investiční cesty. Tou je podle jeho expertního pohledu nákup akcií známé komunikační platformy, která v tichosti vybudovala silnou pozici v AI sektoru.
Společnost Zoom Communications (ZM) totiž v současném tržním nastavení představuje pomyslná zadní vrátka k tomuto technologickému fenoménu. Platforma nabízí investorům vysoce atraktivní nepřímou expozici vůči Anthropicu, jelikož v tomto miláčkovi sektoru umělé inteligence drží mimořádně významný vlastnický podíl. Tento strategický a prozíravý krok managementu se datuje do roku 2023, kdy videokomunikační gigant uzavřel s tvůrcem populárního AI asistenta Claude klíčové partnerství. Výsledkem této úzké spolupráce je majetkový podíl, jehož současnou hodnotu někteří analytici na Wall Street odhadují na astronomické dvě až čtyři miliardy dolarů.
Pro tržní hráče tak vzniká zcela unikátní příležitost, jak participovat na úspěchu firmy, která zatím není běžně veřejně obchodovatelná. Terranova ve svém vystoupení zdůraznil, že pokud investiční veřejnost hledá veřejně obchodovatelný mechanismus, jak získat alespoň částečnou expozici vůči raketovému růstu Anthropicu, platforma Zoom je momentálně tou nejlogičtější a nejpřístupnější volbou. Podle stratéga si mnoho lidí na trzích stále plně neuvědomuje, jak obrovský komerční potenciál se v tomto startupu skrývá, přičemž poptávka po jazykovém modelu Claude je v současné chvíli podle jeho slov naprosto neukojitelná.
Využití této nepřímé investiční strategie skrze nákup akcií videokomunikační platformy přichází ve velmi exponovaném čase. V kuloárech Wall Street se totiž stále hlasitěji hovoří o tom, že soukromá společnost Anthropic intenzivně připravuje svůj debut na veřejných trzích. Primární úpis akcií (IPO) by se podle dostupných zpráv a tržních šumů mohl uskutečnit již letos na podzim. Tato reálná perspektiva přirozeně a velmi prudce zvyšuje atraktivitu jakýchkoliv aktiv, která jsou s tímto průkopníkem generativní umělé inteligence majetkově propojena.
Dynamiku celého procesu navíc umocňují i nedávné technologické inovace, které firma neustále chrlí. Začátkem tohoto měsíce Anthropic představil zcela novou službu s názvem Claude Mythos, kterou zatím zpřístupnil pouze velmi omezené a exkluzivní skupině uživatelů. Tento nový produkt má podle expertů obrovský disruptivní potenciál a mohl by zcela narušit zavedené pořádky mezi tradičními softwarovými společnostmi. Očekává se, že postupné zavádění této inovativní novinky na široký trh výrazně přispěje k dalšímu masivnímu růstu tržní hodnoty celého podniku.
Tržní valuace Anthropicu již nyní doslova vystřelila vzhůru a na základě implikovaného ocenění z posledního kola financování se pohybuje na ohromující hranici téměř 400 miliard dolarů. Takto masivní ohodnocení logicky dramaticky zvyšuje apetit globálních investorů, kteří by rádi získali přímý podíl na budoucích ziscích této technologické štiky. Realita je však zatím taková, že do doby oficiálního vstupu na burzu se zájemci o tento klenot budou muset spokojit výhradně s nákupem akcií Zoomu. Podle odborníků to ale vůbec nemusí znamenat kompromis, nýbrž naopak vysoce lukrativní investiční manévr.
Skutečnost, že investoři musí v tuto chvíli volit nepřímou cestu, není podle analytiků ze zavedené společnosti Wolfe Research vůbec špatnou zprávou. Z jejich nedávné výzkumné zprávy jasně vyplývá, že Zoom je ve vynikající výchozí pozici, aby zaznamenal masivní cenový růst přesně ve chvíli, kdy Anthropic skutečně vstoupí na veřejnou burzu. Skrytá hodnota, kterou videokomunikační platforma ve svém investičním portfoliu drží, totiž představuje extrémně silný katalyzátor pro budoucí vývoj jejích vlastních akcií, který trh zatím plně nezaceňuje.
Analytik Alex Zukin z Wolfe Research ve své detailní poznámce pro klienty, datované na začátek února, tento skrytý potenciál podrobně rozebral. Podle jeho sofistikovaných odhadů má současná expozice Zoomu vůči Anthropicu hodnotu zhruba 1,1 až 3,4 miliardy dolarů, a to pouze na základě aktuálních a poměrně konzervativních valuací. Zukin navíc důrazně upozorňuje na podstatný prostor pro další raketový růst, pokud by Anthropic realizoval své IPO s prémií k poslednímu ocenění na soukromém trhu, které činilo 350 miliard dolarů.
Tato strategická AI aktiva tak v současnosti představují nezanedbatelných 6 až 17 procent celkové hodnoty podniku (enterprise value) samotného Zoomu. Tento masivní fundamentální polštář poskytuje investorům mimořádně zajímavou ochranu proti případným výkyvům v hlavním komunikačním byznysu firmy. Optimismus ohledně tohoto titulu sdílí i širší analytická obec. Z celkového počtu jednatřiceti expertů na Wall Street, kteří akcie Zoomu pokrývají, jich plných šestnáct uděluje doporučení k nákupu nebo k silnému nákupu. Tento pozitivní výhled ostře kontrastuje s aktuálním vývojem, jelikož akcie od začátku roku odepsaly přibližně pět procent. Právě tento pokles však může být ideální vstupní branou k ziskům z chystaného IPO.
