Bankovní sektor si za posledních šest měsíců připsal zisk 8.4 %, čímž překonal širší trh o 5.8 procentního bodu. Přestože lídři trhu těží z rostoucích úrokových sazeb a silné poptávky po úvěrech, investoři by měli být obezřetní vůči cyklickým rizikům. Analytici aktuálně upozorňují na tři tituly, které znatelně zaostávají za oborovým standardem.
Prvním z nich je Preferred Bank s tržní kapitalizací 1.15 miliardy dolarů. Její čisté úrokové výnosy rostly za posledních pět let tempem pouze 9.2 % ročně. Čistá úroková marže se za poslední dva roky propadla o 76.5 bazických bodů a zisk na akcii klesal o 1.8 % ročně, což naznačuje klesající ziskovost úvěrového portfolia. Akcie se aktuálně obchodují za 94.51 dolarů při ocenění 1.3x forward P/B.
Podobně je na tom regionální First Financial Bankshares s kapitalizací 4.47 miliardy dolarů. U této banky vyvolává obavy slabý roční růst tržeb o 5.3 % za posledních pět let a průměrný růst zisku na akcii o pouhých 4.7 % ročně za stejné období. Její čisté úrokové výnosy stouply jen o 7.4 %. Akcie se nyní obchodují za 31.28 dolarů s násobkem 2.1x forward P/B. Trojici uzavírá společnost Walker & Dunlop s tržní hodnotou 1.64 miliardy dolarů, která se specializuje na financování komerčních nemovitostí a správy majetku.
