Americký bankovní gigant, společnost Bank of America (BAC) , která je druhým největším poskytovatelem úvěrů ve Spojených státech, suverénně překonala odhady analytiků na úrovni tržeb i čistého zisku. První čtvrtletí přineslo finanční instituci mimořádně silné výsledky, které byly podpořeny především masivním nárůstem objemů v oblasti prodeje a obchodování s akciemi.
Podle zveřejněné výsledkové zprávy dosáhl zisk na akcii hodnoty 1,11 dolaru, čímž banka s přehledem pokořila konsensus analytiků oslovených společností LSEG, kteří očekávali zisk ve výši 1,01 dolaru. Čistý zisk banky zaznamenal strmý meziroční nárůst o 17 procent a vyšplhal se na úctyhodných 8,6 miliardy dolarů. Tento výsledek představuje nejvyšší zisk na akcii, jaký Bank of America reportovala za poslední téměř dvě dekády.
Celkové tržby finančního ústavu vzrostly o 7,2 procenta na 30,43 miliardy dolarů. I v tomto ohledu banka překonala tržní odhady, které počítaly s příjmy na úrovni 29,93 miliardy dolarů. Hnacím motorem tohoto růstu byl nejen rostoucí čistý úrokový výnos, ale také vyšší příjmy z obchodování a rostoucí poplatky z investičního bankovnictví a správy aktiv.
Klíčovým faktorem, který přispěl k překonání odhadů, bylo obchodování s akciemi. Geopolitické prostředí v prvním čtvrtletí výrazně rozkolísalo akciové trhy, což vyvolalo zvýšenou aktivitu investorů. Příjmy v tomto konkrétním segmentu vyskočily o 30 procent na 2,83 miliardy dolarů. Tento výsledek překonal odhady platformy StreetAccount o zhruba 350 milionů dolarů a pomohl bance dosáhnout nejlepšího kvartálu v oblasti obchodních operací za posledních patnáct let.
Kromě úspěchů na akciových trzích se bance dařilo i v dalších klíčových segmentech. Divize investičního bankovnictví rovněž překonala očekávání Wall Street, když její příjmy vzrostly o 21 procent na 1,8 miliardy dolarů. Analytický konsensus StreetAccount přitom počítal s mírnějším výsledkem na úrovni 1,73 miliardy dolarů. Tento růst ukazuje na oživující se aktivitu v oblasti fúzí, akvizic a upisování kapitálu.
Zásadním ukazatelem ziskovosti úvěrové činnosti je čistý úrokový výnos. Ten v prvním čtvrtletí vzrostl o 9 procent na 15,9 miliardy dolarů a rovněž nechal za sebou očekávání trhu, která byla nastavena na 15,67 miliardy dolarů. Podle vyjádření banky byl tento nárůst způsoben vyššími zůstatky úvěrů a vkladů, přeceňováním aktiv s pevnou úrokovou sazbou a celkovou tržní aktivitou.
Ziskovost se projevila napříč celou strukturou instituce. Divize spotřebitelského bankovnictví i oddělení globální správy majetku zaznamenaly nárůst čistého zisku o více než 20 procent. Návratnost hmotného kmenového kapitálu, což je jeden z klíčových ukazatelů celkové ziskovosti banky, dosáhla úrovně 16 procent, což představuje masivní zlepšení o více než 200 bazických bodů.
Navzdory těmto vynikajícím číslům se však našlo i slabší místo. Podobně jako konkurenční Goldman Sachs (GS) , i Bank of America zaznamenala výpadky v oblasti obchodování s nástroji s pevným výnosem. Příjmy z tohoto byznysu dosáhly zhruba 3,5 miliardy dolarů, čímž zaostaly za odhady StreetAccount o přibližně 330 milionů dolarů.
Jedním z nejsledovanějších parametrů v současném ekonomickém prostředí je kvalita úvěrového portfolia. Výsledky Bank of America přinesly jasný signál, že finanční zdraví dlužníků se nezhoršuje. Banka v prvním čtvrtletí vyčlenila rezervy na úvěrové ztráty ve výši 1,3 miliardy dolarů. Tato částka je nejen nižší než 1,5 miliardy dolarů ve stejném období loňského roku, ale také zhruba o 190 milionů dolarů pod odhady analytiků.
Pozitivní trend potvrdil i ukazatel čistých odpisů, který vyjadřuje podíl celkových úvěrů, jež banka vyhodnotila jako nedobytné. Tento parametr se během čtvrtletí zlepšil o 6 bazických bodů na úroveň 0,48 procenta. Klesající odpisy a nižší tvorba rezerv jasně ukazují, že američtí spotřebitelé i firmy jsou nadále schopni bez větších problémů splácet své závazky.
Na tyto pozitivní fundamenty upozornil i nejvyšší představitel banky. Generální ředitel Brian Moynihan ve svém oficiálním prohlášení k výsledkům zdůraznil, že instituce nadále bedlivě sleduje vyvíjející se tržní i ekonomická rizika. Přesto však data z reálné ekonomiky hovoří jasnou řečí a naznačují stabilitu.
Moynihan doslova uvedl, že banka zaznamenala velmi zdravou klientskou aktivitu. Ta podle jeho slov zahrnovala solidní úroveň spotřebitelských výdajů a stabilní kvalitu aktiv. Kombinace těchto faktorů podle šéfa druhého největšího amerického věřitele jasně ukazuje na přetrvávající odolnost americké ekonomiky, která i přes globální nejistoty nadále funguje na pevných základech.
