Na první pohled se na trzích nezměnilo vůbec nic, ale právě tato zdánlivá stagnace je tím nejzásadnějším příběhem současnosti. Americký dolarový index (DX-Y.NYB) nadále svádí marný boj o znovunabytí ztracené síly. Zatímco americká měna přešlapuje na místě, drahé kovy jako Zlato (GC=F) a Stříbro (SI=F) se vytrvale drží v těsné blízkosti svých klíčových zón rezistence.
Tato konstelace nám vysílá naprosto jasný signál. Trh se sice ještě finálně nerozhodl, jakým směrem se vydá, ale pod povrchem se hromadí obrovský tlak a výraznější cenový pohyb je každým dnem blíž. Při detailnějším pohledu na vývoj dolarového indexu zjistíme, že býkům zjevně dochází dech. Přestože asijská obchodní seance přinesla mírně vyšší otevření, kupci opětovně selhali při pokusu o proražení úterních maximálních hodnot.
Tato maxima se nacházejí v úzkém pásmu 98,15 až 98,16 bodu. Zmíněné zaváhání trh okamžitě potrestal silným prodejním tlakem, který zatlačil hodnotu americké měny zpět na nižší úrovně. Podobná cenová akce je učebnicovým příkladem slabosti na straně kupujících a především ukazuje na absenci obnovené důvěry v americký dolar. Situaci navíc komplikuje fakt, že dnešní drobná býčí cenová mezera již byla částečně vyplněna.
Tento technický detail výrazně zvyšuje riziko dalšího poklesu, a to zejména v případě, že by denní obchodování uzavřelo pod včerejší závěrečnou cenou a pod psychologickou hranicí 98 bodů. Základním předpokladem se v takovém medvědím scénáři stane opětovné otestování nejbližší zóny podpory v rozmezí 97,56 až 97,82 bodu, která je stále úzce spjata s neuzavřenou mezerou z druhého března.
Pokud by tato klíčová oblast nevydržela nápor prodejců, otevírají se dveře k mnohem hlubším úrovním podpory. Trh by mohl zamířit k hodnotě 97,36, což odpovídá důležitému 61,8% Fibonacciho retracementu, a následně až k pásmu 96,82 až 97,00, kde zeje další mezera ze sedmnáctého února. Na opačné straně barikády zůstávají hlavními překážkami pro případný růst úrovně 98,00 a zmíněná maxima 98,15 až 98,16.
Nyní je ten správný čas podívat se na situaci z širší perspektivy. Někdy totiž ten nejzřetelnější signál nepřichází přímo ze samotného indexu, ale z toho, jak se vůči němu pozicuje zbytek trhu. Napříč hlavními měnovými páry začínáme pozorovat velmi konzistentní vzorec, který potvrzuje, že tlak na dolar se tiše, ale neúprosně stupňuje. Zde se celková změna sentimentu stává nejvíce viditelnou.
Měnový pár Euro vůči americkému dolaru (EURUSD=X) je toho zářným příkladem. Po krátkém období konsolidace těsně pod hlavní zónou rezistence se býci konečně odhodlali k akci. Tato bariéra je tvořena 61,8% Fibonacciho retracementem na úrovni 1,1823 a březnovou mezerou v pásmu 1,1767 až 1,1816. Aktivita kupců následně vytlačila pár na vyšší hodnoty.
Zatím sice nemáme k dispozici potvrzené denní uzavření nad touto kritickou zónou, ale pokud tento pohyb zkombinujeme s širší slabostí dolaru, pravděpodobnost pokračujícího růstu se jasně zvyšuje. Jde o klasický pokus o proražení, který však zatím čeká na svou definitivní validaci. Pokud se kupujícím podaří udržet cenu nad proraženou rezistencí až do závěru obchodního dne, do hledáčku se dostane další atraktivní cíl.
Tím je pásmo 1,1914 až 1,1937, kde se únorová maxima setkávají se 78,6% Fibonacciho retracementem. Úspěšné týdenní uzavření by tento scénář ještě více umocnilo. Naopak, pokud by trh zaznamenal denní uzavření zpět pod znovuzískanou zónou 1,1823 až 1,1828, tento býčí výhled by výrazně oslabil a další růst by se pravděpodobně odložil. Klíčová spodní podpora se v takovém případě nachází na hodnotě 1,1756.
Britská měna vypráví velmi podobný příběh, jen s poněkud čistší technickou strukturou. Měnový pár Britská libra vůči americkému dolaru (GBPUSD=X) se nadále obchoduje v jasně definované konsolidaci, která se nachází přímo pod 61,8% Fibonacciho retracementem. Tato oblast typicky funguje jako zóna, kde se hromadí tlak těsně před tím, než dojde k prudké expanzi.
Tato formace je pro obchodníky nesmírně důležitá. Proražení z podobného typu struktury s sebou totiž často přináší silné momentum, obzvláště pokud je tento pohyb v souladu se všeobecným oslabováním americké měny. Stlačení ceny v blízkosti rezistence historicky velmi často vede k následnému prudkému pohybu, přičemž směr závisí primárně na tom, kde trh nakonec uzavře.
Pokud se kupcům podaří uzavřít den nad zmíněnou úrovní Fibonacciho retracementu, cesta se s vysokou pravděpodobností otevře směrem k metě 1,3678. V následujících obchodních seancích by se pak trh mohl pokusit otestovat i vyšší pásmo ležící mezi hodnotami 1,3698 a 1,3711. Býčí scénář má tedy jasně definované mantinely a skrytý potenciál pro zajímavé zhodnocení.
Bod zneplatnění této technické formace je přitom velmi zřetelný. Případné denní uzavření pod spodní hranicí současné konsolidace, konkrétně pod úrovní 1,3503, by výrazně oslabilo pozici býků a přesunulo by prodejní tlak na nižší úrovně. Závěrečná myšlenka je tak napříč celým devizovým trhem stále jasnější. Současná situace dolaru není projevem síly, ale pouhým zaváháním, které v blízkosti rezistence obvykle vyústí v pokles.
