Americké akcie zakončily páteční obchodování výrazným růstem a posunuly se na nová historická maxima.
Hlavním katalyzátorem byl posun v geopolitické situaci, konkrétně dočasné otevření strategického Hormuzského průlivu ze strany Íránu. Tento krok vedl k prudkému poklesu cen ropy a výraznému zlepšení investor sentimentu napříč trhy.
Index S&P 500 si připsal o 1,2 % na 7 125,36 bodu, Dow Jones Industrial Average posílil o 1,8 % na 49 447,92 bodu a technologický Nasdaq Composite vzrostl o 1,5 % na 24 468,48 bodu. S&P 500 i Nasdaq tak uzavřely na nových historických maximech. S&P zároveň zaznamenal třítýdenní růstovou sérii, během níž si připsal 11,9 %.
Na komoditních trzích došlo k opačnému vývoji. Cena ropy Brent klesla o 8,7 % na 90,71 dolaru za barel, zatímco americká ropa WTI oslabila o 10,6 % na 84,69 dolaru.
Rozhodnutí Íránu obnovit plný provoz v Hormuzském průlivu představuje zásadní moment pro globální trhy. Tento úzký námořní koridor je jedním z nejdůležitějších energetických uzlů světa, protože jím prochází přibližně pětina globálních dodávek ropy a plynu.
Jeho předchozí uzavření vedlo k největšímu narušení dodávek v historii a prudkému růstu cen energií. Nynější otevření, byť dočasné, přineslo okamžitou úlevu investorům a výrazně snížilo napětí na trzích.
Íránský ministr zahraničí oznámil, že průliv zůstane otevřen po dobu trvání příměří. Tento krok navazuje na zastavení bojů mezi Izraelem a Libanonem, které bylo oznámeno o den dříve prezidentem Donald Trump.
Trump následně potvrdil, že průliv je plně otevřen pro komerční dopravu, ale zároveň zdůraznil, že americká blokáda íránských přístavů zůstává v platnosti, dokud nebude dosaženo finální dohody.
Pro trhy jde o jasný signál deeskalace konfliktu, který byl jedním z hlavních zdrojů volatility v posledních měsících.
Prudký pokles cen ropy má zásadní dopad na inflační očekávání. Předchozí růst cen energií vyvolával obavy z inflace a z nutnosti udržovat vyšší úrokové sazby po delší dobu. Aktuální vývoj tento scénář oslabuje.
Nižší ceny ropy snižují tlak na spotřebitele i podniky, což podporuje ekonomickou aktivitu. Zároveň rostou očekávání, že centrální banky budou moci přistoupit ke snižování úrokových sazeb.
Trhy nyní odhadují přibližně 60% pravděpodobnost, že americká centrální banka sníží sazby do konce roku. Tento posun je klíčový zejména pro technologické akcie, které reagují citlivě na změny diskontních sazeb.
Pokles cen ropy zároveň vedl k přesunu kapitálu do rizikovějších aktiv, což podpořilo nejen akcie, ale i kryptoměny a dluhopisy.
Pozitivní sentiment dále podporují zprávy o pokračujících jednáních mezi Spojenými státy a Íránem. Obě strany údajně diskutují konkrétní plán ukončení konfliktu, který zahrnuje i otázky jaderného programu.
Jedním z návrhů bylo uvolnění zmrazených íránských prostředků výměnou za omezení obohacování uranu. Prezident Trump však následně uvedl, že Írán souhlasil s pozastavením jaderného programu bez nároku na tyto prostředky.
Přesto zůstávají mezi oběma stranami významné rozdíly. Írán naznačil, že otevření Hormuzského průlivu je podmíněno dodržováním příměří ze strany USA. To ukazuje, že situace je stále křehká a další vývoj zůstává nejistý.
Investoři však sledují především celkový trend, který směřuje k uklidnění situace. Pokud bude tento směr pokračovat, může to nadále podporovat růst akciových trhů.
Technologické akcie zůstávají hlavním tahounem trhu. Nasdaq se nachází v mimořádně silném růstovém trendu a směřuje k třináctému po sobě jdoucímu růstovému dni. Takto dlouhá série nebyla zaznamenána od roku 2009.
Tento vývoj odráží nejen zlepšení geopolitické situace, ale také obnovený zájem investorů o sektor umělé inteligence. Firmy zaměřené na výrobu čipů, jako Intel Corporation (INTC) nebo Micron Technology (MU) , patří mezi výrazné vítěze posledních týdnů.
Současně probíhá výsledková sezóna, která zatím přináší relativně solidní čísla. Zástupci velkých finančních institucí poukazují na odolnost americké ekonomiky, která se dokázala vyrovnat s energetickým šokem.
Navzdory celkově pozitivnímu vývoji na trzích se objevují i negativní korporátní zprávy. Společnost Netflix zaznamenala pokles akcií o 9,7 % poté, co zveřejnila slabší výhled růstu tržeb.
Firma zároveň oznámila odchod spoluzakladatele Reed Hastings ze správní rady po vypršení jeho mandátu. Tento krok představuje významnou změnu v řízení společnosti.
Netflix upozornil na vyšší tempo amortizace obsahu v první polovině roku, což bude mít negativní dopad na marže. Ve druhé části roku by se měl růst nákladů zpomalit.
Další firmy vykázaly smíšené výsledky. Alcoa (AA) oslabila kvůli slabším číslům, zatímco Autoliv (ALV) posílil díky lepším než očekávaným výsledkům.
Zajímavý byl i vývoj v sektorech citlivých na geopolitiku. Akcie společností jako United Airlines (UAL) nebo Carnival Corporation (CCL) výrazně rostly, zatímco energetické firmy klesaly v reakci na pokles cen ropy.
