Současné globální prostředí je definováno obrovskou mírou fundamentální nejistoty. Situace na Blízkém východě zůstává extrémně napjatá, přičemž Írán neustále mění svou rétoriku ohledně případného znovuotevření strategicky klíčového Hormuzského průlivu a možných mírových jednání se Spojenými státy. Jakákoli eskalace a případné obnovení otevřeného válečného konfliktu by měly na globální trhy okamžitý a drtivý dopad.
V takovém černém scénáři by ceny ropy (CL=F) s vysokou pravděpodobností prudce vystřelily vzhůru, zatímco akciové trhy by čelily strmému a bolestivému propadu. Právě tato všudypřítomná hrozba činí současné investiční rozhodování mimořádně obtížným a nutí kapitál hledat spolehlivější útočiště.
Navzdory těmto makroekonomickým neznámým však existuje aktivum, ke kterému lze chovat naprostou důvěru. Je jím Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) . Právě unikátní struktura tohoto burzovně obchodovaného fondu je hlavním důvodem, proč dává smysl do něj v současné situaci masivně přesunout volný kapitál a agresivně akumulovat další podíly.
Tento prémiový fond ve svém portfoliu sdružuje přesně stovku špičkových akciových titulů s vysokým dividendovým výnosem. Jeho strategie je striktně vázána na index Dow Jones U.S. Dividend 100, který funguje jako nekompromisní síto. Do finálního výběru propustí pouze ty korporace, které splňují přísná kritéria kvality, zahrnující nejen samotnou výši dividendového výnosu, ale především tempo růstu dividendy za posledních pět let a celkovou finanční sílu rozvahy.
Akcie společností, které pravidelně vyplácejí část svých zisků akcionářům, fungují v portfoliu jako vysoce efektivní defenzivní složka. Z historického hlediska vykazují podstatně nižší volatilitu než tituly, které dividendy neposkytují. Tím nejzásadnějším benefitem je však schopnost generovat hmatatelný a stabilní hotovostní příjem bez ohledu na momentální náladu na burze.
Zvolený dividendový fond se aktuálně pyšní dvanáctiměsíčním klouzavým dividendovým výnosem na úrovni 3,4 %. Pro srovnání, hlavní americký akciový index S&P 500 (^GSPC) nabízí výnos pouhých 1,1 %. Tento trojnásobný rozdíl představuje masivní polštář. Pokud by trhy skutečně zachvátila panika kvůli zhoršení situace v Íránu, hodnota tohoto fondu by neměla klesnout tak hluboko, a navíc by generovala nadstandardní příjem, který by případné ztráty dále tlumil.
Dividendové tituly navíc excelují i v dlouhodobém horizontu. Podle exkluzivních dat analytických společností Ned Davis Research a Hartford Funds přinesly akcie vyplácející dividendu za posledních padesát let průměrné roční zhodnocení 9,2 %. To je propastný rozdíl oproti společnostem bez dividendy, které ve stejném období dosáhly průměrného zhodnocení pouhých 4,3 %.
Samotný fond tuto historickou statistiku dokonce výrazně překonává. Během uplynulého jednoho, tří i deseti let, a stejně tak od svého založení v roce 2011, dokázal investorům doručit průměrný roční celkový výnos přesahující 12 %. Tato konzistence z něj činí ideální nástroj pro ochranu a zhodnocování majetku.
Ačkoliv je portfolio fondu široce diverzifikováno napříč téměř všemi tržními sektory, jeho aktuální struktura skrývá jednu obrovskou taktickou výhodu. Fond má výraznou expozici vůči energetickému sektoru, který tvoří celých 19,9 % jeho aktiv. Zároveň drží velmi významnou pozici v obranném gigantu Lockheed Martin (LMT) , jenž představuje 3,2 % celkového portfolia.
Právě tyto tituly by zaznamenaly raketový růst, pokud by se válečný konflikt skutečně rozhořel. Je důležité si uvědomit, že fond tyto akcie drží primárně kvůli špičkové kvalitě jejich dividendových programů. Skutečnost, že se jedná o ideální aktiva pro současnou geopolitickou krizi, je jen obrovským bonusem. Akcie zbrojovky Lockheed Martin letos v důsledku globálního napětí vzrostly již o zhruba 20 % a mají prostor k dalšímu růstu.
Tento obranný kolos však zůstane excelentní investicí i v případě, že zavládne mír. Společnost aktuálně nabízí dividendový výnos 2,4 % a svou výplatu nepřetržitě zvyšuje již 23 let v řadě. Vzhledem k tomu, že globální výdaje na obranu s největší pravděpodobností porostou bez ohledu na okamžité vyřešení aktuálních krizí, bude tento trend nepochybně pokračovat.
Podobně silná je i energetická složka fondu. Dominují jí ropní giganti Chevron (CVX) s podílem 4 % a ConocoPhillips (COP) tvořící 3,7 % aktiv. Obě tyto společnosti si letos připsaly zhodnocení přesahující 20 % a v případě uzavření Hormuzského průlivu pro tankery by jejich hodnota dále explodovala.
Jejich fundamenty jsou však natolik silné, že budou prosperovat i při případném poklesu cen ropy. Chevron plánuje do roku 2030 zvyšovat své volné peněžní toky složeným ročním tempem vyšším než 10 %, zatímco ConocoPhillips očekává jejich téměř zdvojnásobení do roku 2029. Tyto agresivní projekce přitom počítají s průměrnou cenou ropy na úrovni pouhých 70 dolarů za barel, ačkoliv se aktuálně obchoduje vysoko nad 90 dolary.
Tento masivní generovaný kapitál poskytne oběma ropným gigantům dostatek paliva pro další navyšování jejich štědrých dividend. Chevron se pyšní výnosem 3,9 % a svou dividendu zvyšuje již ohromujících 39 let v řadě. ConocoPhillips s výnosem 2,8 % zase cílí na růst dividendy, který by překonal 75 % všech společností v indexu S&P 500. Kombinace sníženého rizikového profilu a potenciálu vysoké návratnosti tak činí z tohoto elitního fondu naprosto bezkonkurenční volbu pro současné turbulentní prostředí.
