Akcie společnosti Altria za posledních šest měsíců výrazně překonaly index S&P 500 o 12,6 %. Její cena vzrostla o solidních 20,3 % na úroveň 69,21 USD, k čemuž částečně přispěly velmi silné čtvrtletní výsledky.
Tento tabákový gigant se vyznačuje elitní hrubou marží, která za poslední dva roky dosáhla v průměru 87,7 %. V praxi to znamená, že z každých 100 USD tržeb společnost vynaložila pouze 12,34 USD na suroviny, výrobu, dopravu a distribuci, což ukazuje na obrovskou cenovou sílu a špičkovou ekonomiku jednotky. Dalším silným fundamentálním argumentem je ziskovost v oblasti hotovosti. Marže volného peněžního toku (free cash flow margin) patřila k naprosté špičce v sektoru základního spotřebního zboží, když za poslední dva roky činila v průměru vynikajících 42 %. Tento kapitál firmě umožňuje reinvestovat a zároveň odměňovat akcionáře.
Na druhou stranu hlavním důvodem k opatrnosti zůstává dlouhodobý růst tržeb, který dlouhodobě stagnuje. Za posledních dvanáct měsíců společnost vygenerovala tržby ve výši 20,38 miliardy USD, což je hodnota téměř shodná s jejími příjmy před třemi lety. I přes tuto slabší dynamiku poptávky však pozitiva převažují a akcie se v současnosti obchodují za relativně atraktivní 12,2násobek budoucích zisků (forward P/E).
