Akcie společnosti Kforce za posledních šest měsíců překonaly index S&P 500 o 32,2 %. Cena akcií se vyšplhala na 43,46 USD, což představuje nárůst o 39,3 %. Přes toto nedávné momentum spojené se solidními čtvrtletními výsledky však analytici varují před zahrnutím tohoto titulu do portfolia.
Z dlouhodobého hlediska vykazuje samotný byznys známky slabosti. Za posledních pět let klesaly tržby Kforce v důsledku slabé poptávky o 1,4 % ročně. Zisk na akcii (EPS) ve stejném období klesal ještě výrazněji, a to o 7 % ročně. Společnost doplácí na vysoké fixní náklady, které ztěžují přizpůsobení se klesající poptávce. Kromě toho v posledních letech významně klesla návratnost investovaného kapitálu (ROIC), což naznačuje nedostatek ziskových příležitostí k dalšímu růstu.
Aktuálně se akcie obchodují s forwardovým P/E na úrovni 17,4x. Tato valuace ukazuje, že je v ceně započítáno příliš mnoho optimismu. Trh nabízí kvalitnější růstové akcie s raketově rostoucími tržbami. Příkladem jsou dříve identifikovaní vítězové jako Meta , CrowdStrike a Broadcom , kteří investorům přinesli zhodnocení o 315 %, 314 % a 455 %. V případě Kforce je však nejlepší strategií prozatím zůstat stranou.
