Akcie cupertinské společnosti s největší pravděpodobností i nadále překonají celkový tržní vývoj a představují vysoce atraktivní doplněk do investičních portfolií. S tímto sebevědomým prohlášením přichází prestižní investiční banka Evercore ISI, která bedlivě analyzuje aktuální kondici tohoto technologického lídra. Společnost Apple Inc. (AAPL) pod vedením Tima Cooka prokazuje mimořádnou odolnost vůči makroekonomickým tlakům a podle analytiků si zaslouží nadprůměrné tržní hodnocení.
Na základě těchto pozitivních fundamentů přistoupila banka ke znatelnému zvýšení své dvanáctiměsíční cílové ceny. Původní odhad na úrovni 330 dolarů byl revidován směrem vzhůru o výrazných 11 procent na novou hodnotu 365 dolarů. Tento ambiciózní cenový cíl naznačuje atraktivní potenciál růstu o 22 procent v porovnání s uzavírací hodnotou z poloviny tohoto týdne.
Nedávný vývoj na akciových trzích dává těmto optimistickým predikcím jasně za pravdu. Během uplynulého týdne dosáhly akcie výrobce iPhonů hned několika historických maxim, čímž potvrdily svou dominanci. Jen za poslední měsíc si technologický gigant připsal impozantní zisk ve výši 15,5 procenta. Tento růst je více než dvojnásobný ve srovnání s tím, co předvedl širší index S&P 500 (^GSPC) , jehož zhodnocení ve stejném období nedosáhlo ani na sedmiprocentní hranici.
Na trhu v poslední době rezonovaly určité obavy z možného nedostatku paměťových čipů, který by mohl teoreticky ohrozit vysoce očekávané uvádění nových chytrých telefonů na trh a zpomalit expanzi do oblasti umělé inteligence. Kalifornská společnost však tyto pochybnosti dokázala velmi rychle a přesvědčivě rozptýlit. Podle analytika Amita Daryananiho z Evercore ISI mají investoři tendenci přikládat neúměrně velkou váhu krátkodobým překážkám spojeným s dodavatelskými řetězci a přesnému načasování platformy Apple Intelligence.
Mnohem trvalejším a zásadnějším příběhem je podle Daryananiho bezkonkurenční ekosystém, který společnost dlouhodobě buduje. Právě tato provázanost hardwaru a softwaru umožňuje firmě udržovat stabilní střední až vyšší jednociferný růst celkových tržeb. Ještě působivější je pak očekávaný růst zisku na akcii a volného peněžního toku, který by se měl díky kombinaci různých katalyzátorů pohybovat v nižších až středních dvouciferných hodnotách.
Klíčovým motorem ziskovosti, který pomáhá efektivně tlumit jakékoliv negativní vlivy spojené s dodávkami paměťových komponent, je masivně expandující segment služeb. Do tohoto portfolia spadají vysoce lukrativní platformy jako Apple Music, streamovací služba Apple TV+, cloudové úložiště iCloud a platební systém Apple Pay. Právě tyto digitální služby generují stabilní a předvídatelné příjmy s vysokou marží, což firmě poskytuje obrovskou finanční flexibilitu.
Navzdory silnému zaměření na služby zůstává hardwarová divize naprostým základem byznysu. Společnost je na nejlepší cestě představit koncem tohoto roku hned několik špičkových modelů iPhonů, a to včetně tolik diskutovaného skládacího zařízení. Podle analytických odhadů by uvedení těchto prémiových produktů mohlo vést k dalšímu citelnému zvýšení hrubých marží. Právě inovace v nejvyšším segmentu trhu tradičně přitahují bonitní zákazníky ochotné akceptovat vyšší cenovky.
Zcela zásadní příležitost pro budoucí zhodnocení akcií pak představuje umělá inteligence. Debata o integraci AI je podle zprávy Evercore ISI mnohem asymetričtější, než si mnozí investoři v současnosti uvědomují. Úspěšné podzimní spuštění ekosystému Apple Intelligence v sobě skrývá potenciál odemknout hned několik zcela nových cest k přímé i nepřímé monetizaci.
Největší výhodou tohoto přístupu je skutečnost, že technologický lídr nemusí bezpodmínečně dorovnávat extrémní kapitálové výdaje, které v současnosti vynakládají provozovatelé obřích cloudových infrastruktur. Tento efektivní model zavádění inovací se setkává s velmi pozitivní odezvou na Wall Street. Podle aktuálních dat společnosti LSEG sdílí optimismus Evercore ISI drtivá většina trhu, když 33 z celkových 48 oslovených analytiků hodnotí akcie firmy doporučením k nákupu nebo silnému nákupu.
