Současný vývoj na americkém akciovém trhu s sebou přinesl výrazné cenové korekce u společností, které patří k hlavním pilířům moderní digitální ekonomiky.
Známý komentátor finančního trhu a bývalý manažer hedgeových fondů Jim Cramer upozornil na fakt, že propady cen představují pro dlouhodobé investory vynikající vstupní pozice. Podle jeho vyjádření v pořadu Mad Money na stanici CNBC byly tyto tituly odvrženy netrpělivými a vystrašenými aktéry, což dává prostor k nákupu před jejich budoucím růstem. Wall Street v obecné rovině s tímto optimistickým narativem souhlasí a vidí v aktuálních cenách značné podhodnocení.
Prvním zástupcem z této dvojice je technologický gigant Meta Platforms (META) , jehož akcie odepsaly ze svých maxim již 24 %.
Hlavním důvodem tohoto poklesu jsou obavy finančního trhu ohledně velmi agresivních investic podniku do vývoje umělé inteligence. Aktuální cena se pohybuje na úrovni 600 USD, avšak konsensus analytiků hovoří o zcela jiných číslech. Mezi 72 analytiky činí mediánová cílová cena 817,50 USD za akcii, což představuje potenciální růstový prostor o 36 % ze současných hodnot.
Společnost těží ze silného síťového efektu, neboť vlastní tři nejpopulárnější sociální sítě z hlediska měsíčních aktivních uživatelů, kterými jsou Facebook, WhatsApp a Instagram. Meta Platforms efektivně využívá spotřebitelská data z těchto platforem k přesnějšímu doporučování obsahu a cílení reklamních kampaní. Tento cyklus nyní posiluje pomocí umělé inteligence, kde nedávno představila model Muse Spark pro podporu tvorby obsahu a konverzačního asistenta Meta AI s novým nákupním režimem pro vyhledávání nabídek na Facebook Marketplace i celém internetu.
Investoři vyjadřují nervozitu nad plány managementu vynaložit na kapitálové výdaje v letošním roce až 145 miliard USD, což je drastický nárůst oproti 72 miliardám USD z předchozího roku. Trh však přehlíží jasné signály, že tyto investice již přinášejí reálné finanční výsledky. V prvním čtvrtletí vzrostl počet zobrazení reklam o 19 % díky vyšší aktivitě uživatelů a průměrná cena za reklamu se zvedla o 12 % v důsledku silné poptávky zadavatelů.
Tato provozní dynamika vedla k excelentním hospodářským výsledkům za první kvartál. Celkové tržby se zvýšily o 33 % na 56,3 miliardy USD, provozní marže se stabilizovala na vysoké úrovni 41 % a čistý zisk podle metodiky GAAP vzrostl o 62 % na 10,44 USD na zředěnou akcii. Generální ředitel Mark Zuckerberg v této souvislosti uvedl, že firma má za sebou skvělé čtvrtletí a úspěšně směřuje k doručení osobní superinteligence miliardám lidí. Finanční domy očekávají roční růst zisků o 14 % až do roku 2027, což při aktuálním P/E násobku 22 činí z titulu velmi atraktivní investici.
Druhým titulem, na který Cramer upírá pozornost, je kanadský e-commerce lídr Shopify (SHOP) . Jeho akcie se propadly o masivních 46 % ze svého historického maxima.
Hlavním spouštěčem tohoto hlubokého poklesu bylo zveřejnění slabšího výhledu pro zbytek roku v rámci poslední finanční zprávy. Aktuální tržní cena akcie klesla na hladinu 97 USD, přičemž denní nárůst činil 2,12 %. Celková tržní kapitalizace společnosti dosahuje 126 miliard USD při hrubé marži na úrovni 47,80 %
Mezi 53 analytiky z Wall Street panuje shoda na mediánové cílové ceně 150 USD za akcii, což implikuje potenciální zhodnocení o 55 %. Shopify poskytuje komplexní řešení pro moderní obchodování a umožňuje obchodníkům spravovat jejich aktivity napříč fyzickými i digitálními kanály z jednoho místa. Nabízí také doplňkové finanční služby, marketingové nástroje, analytiku a logistické zázemí. Renomovaná poradenská společnost Gartner navíc platformu již tři roky po sobě vyhlásila lídrem v oblasti digitálního obchodu.
Budoucnost e-commerce spočívá v integraci umělé inteligence a Shopify se drží na absolutní špici tohoto vývoje se svou sadou nástrojů Shopify Magic, která pomáhá s automatizací textů a designu. Klíčovým krokem je také spolupráce se společností Google, která patří pod mateřský Alphabet (GOOGL) , na vývoji otevřeného standardu pro autonomní nakupování s názvem Universal Commerce Protocol (UCP). Tento protokol umožňuje AI agentům plně porozumět produktům, skladovým zásobám a procesům dokončení objednávky. Shopify je jedinou platformou, která toto autonomní nakupování umožňuje integrovat napříč systémy ChatGPT, Microsoft Copilot a Google z jediného rozhraní.
První provozní signály jsou mimořádně silné, neboť návštěvnost obchodů Shopify poháněná umělou inteligencí vzrostla meziročně osminásobně a objednávky z AI vyhledávání se zvýšily téměř 13násobně. V prvním čtvrtletí firma vykázala růst tržeb o 34 % na 3,1 miliardy USD a upravený čistý zisk stoupl o 44 % na 0,36 USD na akcii. Pokles kurzu o 24 % od vydání výsledků byl způsoben celoročním výhledem, který počítá s růstem tržeb v rozmezí kolem 25 % až 29 %, což trh interpretoval jako zpomalení. Očekávaný roční růst upravených zisků o 29 % do roku 2028 však současný vyšší valuační násobek na úrovni 63 plně ospravedlňuje.
