Akciový trh má za sebou v uplynulých dvou měsících mimořádně silnou jízdu, avšak z pohledu dlouhodobého investora stále existuje řada titulů, které právě nyní představují vysoce atraktivní nákupní příležitost. Realita je totiž taková, že masivní budování infrastruktury pro umělou inteligenci se nachází teprve ve svých naprostých počátcích. Mnoho společností zatím do svých finančních výkazů plně nepromítlo ohromný efekt, který bude mít ekonomika primárně poháněná umělou inteligencí na jejich celkovou ziskovost.
V tomto ohledu se do popředí dostává společnost Nvidia (NVDA) , která představuje v dynamickém technologickém světě naprostou stálici a etablovaného lídra. Od samého počátku tohoto boomu v roce 2023 funguje jako hlavní investiční přístav, přičemž investorům dosud nedala jediný pádný důvod k pochybnostem o své tržní dominanci. Podnik vykazuje naprosto neuvěřitelná tempa růstu, což jasně potvrzují i poslední zveřejněná data z hospodářských výsledků.
Nejnovější tempo růstu dosáhlo ohromujících 85 procent v meziročním srovnání, přičemž mezikvartálně si firma polepšila o dvacet procent na celkových 81,6 miliardy dolarů. Aby toho nebylo málo, pro druhé čtvrtletí vedení podniku očekává dosažení hranice 91 miliard dolarů. Společnost tak zcela jasně demonstruje svou hegemonii, zatímco tempo růstu jejích tržeb nadále zrychluje v přímé úměře se stoupající poptávkou po pokročilých čipech.
Tento technologický gigant si udrží pozici mimořádně úspěšné společnosti tak dlouho, dokud bude na trhu přetrvávat zvýšená poptávka. A tento úspěch je podle všeho předurčen k dlouhodobému pokračování. Několik klíčových poskytovatelů cloudových služeb již jasně signalizovalo, že rok 2027 přinese ve srovnání s výsledky roku 2026 další masivní nárůst kapitálových výdajů do infrastruktury.
Vedení podniku dokonce věří, že výdaje do datových center ze strany těchto technologických gigantů přesáhnou v roce 2027 astronomickou hranici jednoho bilionu dolarů. Tento scénář by představoval další obrovskou příležitost pro budoucí expanzi. Z tohoto pohledu má firma k dosažení svého růstového vrcholu ještě velmi daleko a aktuálně se jeví jako jedna z nejlepších možných investic v daném sektoru.
Dalším mimořádně silným hráčem je společnost Meta Platforms (META) , které se na Wall Street paradoxně téměř nikdy nedostává takového respektu, jaký by si vzhledem ke svým reálným výsledkům zasloužila. Pokud odmyslíme výše zmíněného čipového lídra, jedná se o jednu z vůbec nejrychleji rostoucích velkých technologických společností na současném akciovém trhu.
Tuto skutečnost nekompromisně potvrzují výsledky za první čtvrtletí, kdy tržby podniku vzrostly o úctyhodných 33 procent v meziročním srovnání. Za tímto impozantním skokem stojí především prokazatelná vylepšení, která inovace v oblasti umělé inteligence přinášejí do klíčového reklamního byznysu společnosti. Přesto se však na trhu stále objevují skeptické hlasy ohledně některých dalších ambiciózních projektů firmy.
Právě tato nedůvěra části trhu způsobuje, že se akcie obchodují na extrémně levné úrovni. S poměrem ceny k očekávaným ziskům na hodnotě nižší než 19 se titul nachází na jednom z vůbec nejnižších bodů, na kterých se v průběhu několika posledních let obchodoval. Z historického i relativního hlediska jde o mimořádnou anomálii.
Při současném ocenění je tato technologická akcie dokonce výrazně levnější než samotný široký americký index S&P 500 (^GSPC) , který se aktuálně obchoduje za 22,2násobek očekávaných zisků. Vezmeme-li v úvahu obrovský potenciál růstu v případě, že některá z dalších vyvíjených technologií zaznamená komerční úspěch, a přihlédneme-li k tomu, jak skvěle si firma vede již nyní, jedná se o ukázkovou hodnotovou investici.
Lze důvodně předpokládat, že akcie jsou připraveny na výrazný posun směrem vzhůru. Tento obrat nastane v okamžiku, kdy si širší investiční veřejnost plně uvědomí, o jak obrovsky výhodnou koupi se při současných cenových úrovních vlastně jedná.
Trojici atraktivních příležitostí uzavírá společnost Amazon (AMZN) . Ačkoliv se na první pohled nemusí jevit jako tradiční akcie spojená s umělou inteligencí, její masivní angažovanost v oblasti cloudových výpočtů z ní činí naprosto zásadního hráče v tomto nově se formujícím digitálním ekosystému.
Během prvního čtvrtletí pocházelo plných 59 procent veškerých provozních zisků podniku právě z jeho divize cloudových služeb. Právě cloud computing představuje jednoho z hlavních příjemců benefitů plynoucích ze zvýšených výdajů do nových technologií. Většina menších firem vyvíjejících tyto systémy totiž nedisponuje dostatečným kapitálem na výstavbu vlastních datových center.
Místo toho jsou tyto podniky nuceny pronajímat si potřebnou výpočetní kapacitu od zavedených platforem. Tento nezvratný trend vede k mimořádně silnému růstu, přičemž tempo růstu tržeb cloudové divize zrychlilo na 28 procent v meziročním srovnání. Jedná se tak o vůbec nejlepší růstovou dynamiku tohoto segmentu za téměř čtyři poslední roky.
Aby si firma udržela svou dominantní pozici, investuje v letošním roce do kapitálových výdajů na datová centra astronomických 200 miliard dolarů. Tyto masivní investice povedou v průběhu několika následujících let k dalšímu zásadnímu zrychlení růstu, jakmile bude nová výpočetní kapacita postupně uváděna do ostrého provozu a nabídnuta trhu.
Společnost má navíc pro tuto nově budovanou kapacitu již nyní zajištěno několik významných klientů. To znamená, že po jejím spuštění je další masivní expanze naprosto nevyhnutelná. Z tohoto titulu se tak stává ideální aktivum pro dlouhodobé držení, zatímco investoři mohou v klidu vyčkávat, než se tyto gigantické investice transformují do masivně generovaného volného cash flow v nadcházejícím pětiletém horizontu.
