Jednou z největších výhod současných akciových trhů je skutečnost, že investoři mohou začít budovat svá portfolia i s velmi omezeným rozpočtem. S částkou do dvaceti dolarů lze stále nalézt společnosti, které disponují mimořádně zajímavými vyhlídkami do budoucna.
Příkladem je společnost Rivian Automotive (RIVN) , která v letošním roce zaostává za širším akciovým trhem. Tento propad je částečně způsoben zpomalující poptávkou v sektoru elektrických vozidel. Prodeje elektromobilů ve Spojených státech klesly v prvním čtvrtletí meziročně o výrazných 27 procent.
Přestože finanční výsledky automobilky za toto období ukázaly značnou odolnost, když její tržby vzrostly meziročně o 11 procent na 1,4 miliardy dolarů, celková slabost trhu s elektromobily by mohla v konečném důsledku její prodeje citelně zasáhnout.
Firma však právě vstupuje do kriticky důležité fáze svého vývoje. Na trh uvádí svůj nový masový model s označením R2, který přichází s mnohem dostupnější startovací cenou než její předchozí luxusní vozy.
Souběžně s tím inženýři usilovně pracují na dosažení autonomie čtvrté úrovně pro model R2. Tato technologická meta znamená, že vozidla budou schopna samostatné jízdy v rámci určitých geografických limitů, a to zcela bez lidského dohledu.
Tento technologický posun je zcela zásadní pro naplnění strategické dohody, kterou automobilka uzavřela se společností Uber Technologies (UBER) . Cílem tohoto ambiciózního partnerství je nasazení až 50 000 autonomních robotaxi v různých amerických městech, a to již od roku 2028.
Pokud se podaří tohoto cíle dosáhnout a zároveň si firma zajistí slušný podíl na trhu středně velkých SUV s modelem R2, hodnota jejích akcií by mohla strmě vzrůst. Na druhou stranu existuje široká škála rizik, od selhání při vývoji autonomního řízení až po případný nezájem spotřebitelů. S cenou kolem 17 dolarů za akcii tak tato investice představuje klasický scénář vysokého rizika s potenciálem mimořádné odměny.
Pro společnost SoFi Technologies (SOFI) představuje letošní rok sérii mimořádně náročných zkoušek. Tento specialista na finanční technologie se musel vyrovnat s neuspokojivými finančními výsledky.
Situaci navíc zkomplikovala zpráva od spekulantů sázejících na pokles ceny, která poslala hodnotu akcií prudce dolů. Akcie se navíc stále obchodují za 28,3násobek očekávaných budoucích zisků, což je výrazně nad průměrem 14,5násobku, který je běžný pro tradiční finanční tituly.
Tato valuace řadí titul mezi rizikovější aktiva a investoři by se měli připravit na značnou volatilitu v nadcházejících měsících. Přesto by tyto akcie mohly v horizontu následující dekády doručit nadprůměrné zhodnocení.
Prvním důvodem k optimismu je výhradně online model fungování. Absence fyzických poboček poskytuje firmě obrovskou konkurenční výhodu, protože šetří masivní režijní náklady. Tyto úspory pak může přenést přímo na své zákazníky v podobě výhodnějších podmínek.
Ačkoliv není jedinou bankou s tímto přístupem, patřila mezi průkopníky v tomto specifickém segmentu. Díky tomu si vybudovala silné povědomí o značce u své původní cílové skupiny, kterou tvoří především relativně mladí lidé s nadprůměrnými příjmy.
Druhým klíčovým faktorem je neustálé rozšiřování jejího ekosystému. Navzdory letošním nevýrazným finančním výsledkům společnost kontinuálně navyšuje počet svých členů a rozšiřuje portfolio nabízených produktů.
Třetím a možná nejdůležitějším prvkem je budování hlubokého ochranného příkopu pomocí nákladů na přechod ke konkurenci. Jakmile členové začnou využívat širokou škálu provázaných finančních služeb, změna poskytovatele se stává administrativně i časově velmi náročnou. Pokud se firma dokáže etablovat jako banka budoucnosti, čekají její akcie velmi pravděpodobně světlé zítřky.
Společnost Adyen (ADYEY) , přední hráč na poli finančních technologií, v poslední době zkouší trpělivost svých investorů. Firma, která na jediné integrované platformě kombinuje platební brány, zpracování transakcí a služby řízení rizik, čelila masivnímu výprodeji.
Důvodem tohoto tržního propadu byly především neuspokojivé finanční výsledky z posledního období a slabší výhled do budoucna. Navzdory tomuto krátkodobému zaváhání si však firma udržuje pozici nezpochybnitelného lídra ve svém specifickém oboru.
Její obrovskou devizou je rozsáhlá a velmi stabilní klientská základna. Mezi zákazníky patří ty největší nadnárodní korporace současnosti. Kromě již zmíněného provozovatele alternativní taxislužby využívá tyto systémy například i streamovací gigant Spotify (SPOT) a řada dalších globálních hráčů.
Širší makroekonomické problémy mohou sice v krátkodobém horizontu nadále zatěžovat hospodaření firmy, z dlouhodobého hlediska je však skvěle strategicky umístěna. Je připravena maximálně těžit z neustále rostoucí poptávky po digitálních platbách.
Tento trend bude nepochybně podpořen řadou strukturálních změn v globální ekonomice, především pak pokračujícím růstem elektronické komerce. Evropský technologický gigant navíc těží z mimořádně silné konkurenční výhody.
Stejně jako v předchozím případě, i zde hrají klíčovou roli extrémně vysoké náklady na přechod ke konkurenci. Klienti jsou na těchto službách naprosto závislí při svých každodenních operacích. Jakákoliv změna poskytovatele platebních řešení by pro ně znamenala obrovské riziko narušení plynulosti jejich podnikání.
Americké depozitní poukázky (ADR) této společnosti se aktuálně obchodují na úrovni kolem 11 dolarů. Při těchto cenových hladinách, a navzdory nedávným výzvám, se může jednat o vynikající nákupní příležitost pro trpělivé investory, kteří věří v dlouhodobý potenciál finančních technologií.
