Společnost AECOM zaznamenala náročné období, když její akcie za posledních šest měsíců oslabily o 31,4 % na hodnotu 71,28 USD. Přestože se titul po korekci obchoduje za férový forwardový násobek P/E ve výši 11,8x, analytici varují před několika klíčovými riziky a doporučují investorům zvýšenou opatrnost.
Prvním varovným signálem je pokles objemu nevyřízených zakázek (backlog), který v posledním čtvrtletí dosáhl 26,2 miliardy USD. Za poslední dva roky tento ukazatel zaznamenal průměrný meziroční pokles o 2 %, což poukazuje na slabé získávání nových kontraktů a rostoucí konkurenci. Analytici navíc pro příštích 12 měsíců predikují růst tržeb o pouhá 4 %, což výrazně zaostává za průměrem celého odvětví.
Situaci dále komplikuje klesající marže volného peněžního toku (free cash flow), která se za posledních pět let snížila o 3 procentní body. Za posledních 12 měsíců dosáhla marže volného peněžního toku pouze 2,6 %, což signalizuje, že se podnikání stává kapitálově náročnějším. Podle analytiků tak na trhu existují mnohem atraktivnější investiční příležitosti.
