Asijské akciové trhy se na počátku nového obchodního týdne ocitly pod drtivým prodejním tlakem. Hlavním hybatelem tohoto propadu se stal technologický sektor, a to zejména akcie spojené s vývojem umělé inteligence. Investoři po celém regionu přistoupili k masivnímu vybírání zisků, čímž bezprostředně reagovali na předchozí prudký růst v tomto vysoce sledovaném segmentu.
Tento plošný výprodej byl navíc umocněn extrémně slabým závěrem pátečního obchodování na Wall Street. Hlavní americké akciové benchmarky se propadly v rozmezí od jednoho do čtyř a půl procenta, přičemž technologické tituly patřily k těm vůbec nejztrátovějším. Přestože pondělní asijské obchodování přineslo mírný náznak optimismu, kdy futures kontrakty na indexy S&P 500 (^GSPC) a Nasdaq 100 (^NDX) vzrostly o 0,2 procenta, respektive o 0,7 procenta, celkovou negativní náladu to nezachránilo.
Jednoznačně nejhorší výkonnost v celém asijském regionu předvedl jihokorejský akciový trh. Hlavní index KOSPI (^KS11) se v průběhu dne zřítil až o hrozivých 8,8 procenta. Tento bezprecedentní pád byl tažen především těžkými ztrátami lokálních gigantů v oblasti výroby polovodičů, kteří v předchozích měsících naopak táhli celý trh strmě vzhůru a zajišťovali mu náskok před globální konkurencí.
Společnost Samsung Electronics Co Ltd (005930.KS) odepsala 4,7 procenta ze své hodnoty. Její úhlavní domácí konkurent, firma SK Hynix Inc (000660.KS) , zaznamenala mírnější pokles o 1,1 procenta. Ztráty druhého jmenovaného výrobce paměťových čipů byly částečně tlumeny nedávným oznámením o strategickém partnerství v oblasti pokročilých čipů s americkým lídrem NVIDIA Corporation (NVDA) .
Prodejní vlna se nevyhnula ani japonskému trhu, kde investoři začali otevřeně zpochybňovat, zda nedávná rally tažená umělou inteligencí nezašla již příliš daleko. Hlavní tokijský index Nikkei 225 (^N225) odepsal 3,6 procenta, přičemž pod největším tlakem se ocitly právě technologické stálice, které dříve generovaly největší zisky.
Výraznou zátěží pro celý index byl propad technologického holdingu SoftBank Group Corp. (9984.T) , jehož akcie se propadly o 7,5 procenta. Ještě dramatičtější situace panovala u klíčových výrobců čipů a polovodičových součástek. Společnosti SUMCO Corp. (3436.T) a Renesas Electronics Corp (6723.T) ztratily shodně více než deset procent své tržní hodnoty.
Širší japonský index TOPIX (^TOPX) oslabil o 2,7 procenta. Tržní sentiment zde nebyl zasažen pouze technologickým výprodejem, ale také nečekanou revizí makroekonomických dat. Zveřejněné statistiky ukázaly, že japonská ekonomika v prvním čtvrtletí vzrostla pouze o 1,8 procenta, což představuje zhoršení oproti původním odhadům, které počítaly s tempem růstu na úrovni 2,1 procenta.
Za tímto zpomalením stojí především citelné ochlazení podnikových investic. Tato slabší makroekonomická data vyvolala mezi analytiky vážné pochybnosti o tom, zda bude mít japonská centrální banka v příštím týdnu dostatečný manévrovací prostor pro plánované zvýšení úrokových sazeb.
Kromě korekce v technologickém sektoru doléhá na asijské trhy také prudké zhoršení bezpečnostní situace na Blízkém východě. V průběhu neděle došlo k vzájemné výměně leteckých úderů mezi Íránem a Izraelem. Tento incident představuje první otevřený projev vojenského nepřátelství od uzavření křehkého příměří na začátku dubna a výrazně podkopává naděje na dosažení trvalé dohody.
Eskalace přišla paradoxně v době, kdy americký prezident Donald Trump a další vysocí představitelé naznačovali, že mírová dohoda s Íránem je na dosah. Trump dokonce v neděli vyzval Izrael, aby na íránské útoky z víkendu neodpovídal, a argumentoval právě dosaženým pokrokem v diplomatických jednáních. Trhy však na zhoršenou geopolitickou situaci reagovaly okamžitě, přičemž ropa (CL=F) zaznamenala prudký cenový nárůst, což dále prohloubilo nervozitu investorů.
Tato nejistota se rychle přelila i na čínské pevninské burzy. Index CSI 300 (000300.SS) klesl o 1,6 procenta a Shanghai Composite (000001.SS) odepsal 1,2 procenta. Podobný vývoj zaznamenal i hongkongský Hang Seng (^HSI) se ztrátou jednoho procenta. Singapurský index Straits Times (^STI) oslabil o 1,2 procenta. Světlou výjimkou se staly futures kontrakty na indický index Nifty 50 (^NSEI) , které si připsaly 0,3 procenta po hlubokých ztrátách z minulého týdne.
Nad rámec geopolitiky trhy nadále tráví páteční zprávu z amerického trhu práce. Počet nových pracovních míst mimo zemědělství výrazně překonal očekávání analytiků. Tato přetrvávající síla americké ekonomiky dává tamní centrální bance mnohem větší prostor pro udržení současných úrokových sazeb, případně i pro jejich další zvýšení. Tento trend tradičně představuje zásadní překážku pro aktiva, jejichž růst je závislý na ochotě investorů podstupovat vyšší riziko.
