Futures na americké akciové indexy vstupují do nového týdne bez jasného směru, když se pohybují kolem bodu zvratu.
Investoři současně vyhodnocují kombinaci geopolitického napětí na Blízkém východě a pokračující nejistoty ohledně udržitelnosti růstu akcií spojených s umělou inteligencí. Do toho vstupuje Apple (AAPL) , který zahajuje svou výroční konferenci pro vývojáře v momentě, kdy je jeho strategie v oblasti AI pod zvýšeným dohledem trhu.
Sentiment na trzích je křehký i kvůli předchozímu vývoji. Hlavní americké indexy v minulém sezení výrazně oslabily poté, co silná data z amerického trhu práce zvýšila očekávání, že Federální rezervní systém může v průběhu roku přistoupit ke zpřísnění měnové politiky. To vedlo k růstu výnosů státních dluhopisů a následnému tlaku na akciové trhy.
Začátek týdne ovlivňují obnovené střety mezi Íránem a Izraelem, které zvyšují nejistotu na globálních trzích. Investoři sledují zejména riziko další eskalace konfliktu, která by mohla ovlivnit ceny energií a tím i inflační vývoj v mnoha ekonomikách.
Index S&P 500 v předchozím obchodním dni klesl o 2,64 %, což představovalo jeho nejhorší výkon v letošním roce a zároveň ukončení devítitýdenní růstové série. Výrazný pokles zaznamenaly také technologické akcie, přičemž tlak se soustředil zejména na polovodičový sektor.
Index Philadelphia Semiconductor Index ztratil více než 10 %, což odráží rostoucí obavy investorů ohledně udržitelnosti růstu v oblasti umělé inteligence. Slabší výsledky některých firem z odvětví, včetně společnosti Broadcom (AVGO) , přispěly k přehodnocení očekávání spojených s AI boomem.
Současně se zvyšuje citlivost trhu na makroekonomická data. Silnější americká data z trhu práce zvyšují pravděpodobnost, že centrální banka může přistoupit k dalšímu zvyšování úrokových sazeb, pokud by inflace zůstala pod tlakem zejména kvůli růstu cen energií.
Ceny ropy Brent výrazně posílily, když vzrostly o více než 5 % na úroveň 97,81 dolaru za barel. Přestože se stále nacházejí pod historickými maximy nad hranicí 100 dolarů, jejich aktuální úroveň je výrazně vyšší než před začátkem konfliktu.
Hlavním faktorem zůstává situace v Hormuzském průlivu, který je klíčovou trasou pro globální obchod s ropou a zkapalněným zemním plynem. Přibližně pětina světových dodávek energetických surovin prochází právě touto oblastí, což z ní činí strategicky mimořádně citlivé místo.
Geopolitické napětí vedlo k přerušení očekávání ohledně možného uvolnění situace mezi Spojenými státy a Íránem. Investoři tak znovu začínají počítat s rizikem vyšších cen energií, které by mohly dále přispívat k inflačním tlakům.
Naopak zlato pokračuje v poklesu a dostalo se na nejnižší úroveň za posledních jedenáct týdnů. Drahý kov je pod tlakem zejména kvůli očekávání, že úrokové sazby zůstanou vyšší po delší dobu. V takovém prostředí ztrácí neúročená aktiva část své atraktivity.
Dalším faktorem je silnější americký dolar, který obvykle snižuje poptávku po zlatě na globálních trzích. Investoři navíc vnímají americkou měnu jako relativně bezpečné aktivum v prostředí geopolitického napětí, což dále posiluje její roli na úkor drahých kovů.
Velká pozornost investorů směřuje také ke společnosti Apple, která zahajuje svou výroční konferenci Worldwide Developers Conference. Očekává se, že firma představí nové softwarové funkce, nástroje pro vývojáře a aktualizace v oblasti AI.
Apple je v posledních měsících pod tlakem investorů, aby výrazněji urychlil své aktivity v oblasti AI. Trh sleduje zejména to, zda se společnosti podaří držet krok s konkurencí v Silicon Valley, která již agresivně monetizuje nové generativní technologie.
Dosavadní vývoj však ukazuje určité komplikace. Firma čelila zpožděním v oblasti vylepšení hlasové asistentky Siri a některé její první AI funkce se setkaly s vlažnou odezvou trhu.
Analytici proto očekávají, že letošní konference bude klíčová pro další směřování společnosti. Diskutované oblasti mohou zahrnovat rozšíření možností Siri, integraci pokročilých AI modelů a nové nástroje pro vývojáře, které by mohly tvořit základ budoucí „agentické“ AI strategie Applu.
Celkově trhy vstupují do týdne, ve kterém se setkává několik silných faktorů – geopolitické napětí, inflační rizika, pohyby v energetickém sektoru a očekávání kolem vývoje umělé inteligence. Kombinace těchto vlivů může výrazně ovlivnit krátkodobý směr globálních finančních trhů.
