Akcie společnosti Cummins sice za posledních pět let vzrostly o 165 % na hodnotu 668,50 USD za akcii a překonaly index S&P 500, analytici však varují před možnými riziky. Přestože titul v posledních šesti měsících posílil o 27,4 %, existují tři hlavní důvody, proč se investici do CMI vyhnout.
Prvním problémem je stagnující růst tržeb v posledních dvou letech, což ukazuje na slábnoucí poptávku. Cummins se potýká také se slabou hrubou marží, která za posledních pět let činila v průměru pouze 24,7 %. To znamená, že firma musí zaplatit dodavatelům vysokých 75,26 USD z každých 100 USD tržeb, což omezuje prostor pro reinvestice. Třetím varovným signálem je klesající návratnost investovaného kapitálu (ROIC), jež v posledních letech klesala v průměru o 1,7 procentního bodu ročně.
Při aktuálním ocenění na úrovni 22,1násobku očekávaného P/E se sice akcie obchodují za rozumnou cenu, ale kvůli strukturálním problémům a klesající efektivitě kapitálu analytici doporučují poohlédnout se spíše po jiných příležitostech na trhu.
